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晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要涵盖了多个领域的重要分析与市场动态，主要包括策略分析、债券市场、证券行业、个股点评、调研信息、财经要闻、公司动态、机构和游资动向，以及行业投资评级等内容。整体来看，市场在宏观政策、行业趋势和企业动态的推动下呈现出一定的结构性机会。

主要观点与关键信息

一、【晨会视点】

1. 美国税改与货币政策互动

   • 特朗普税改延续了里根式思路，短期内可能促进经济增长，但将加剧财政赤字。
   • 美联储可能启动缩表，但年内仍可能继续加息，支撑美元走强。
   • 美国通胀预期上升，尤其是飓风影响下，汽车和租金将推动通胀上行。

2. 债券市场展望

   • 一级市场难言回暖，10年国债收益率仍有上行压力。
   • 9月资金面紧张，配置力量不足，国债供给压力大。
   • 转债估值压缩，但短期调整可能为介入时机，建议关注券商、周期及新能源类转债。

3. 证券行业投资策略

   • 券商ROE存在边际改善空间，短期反弹预期较强。
   • 当前估值仍有提升空间，但需警惕政策收紧带来的回撤风险。
   • 推荐关注华泰证券、广发证券、招商证券、国泰君安等实力稳健的券商，以及国元证券、东吴证券等弹性较大的中小券商。

4. 汉得信息（300170）点评

   • 传统ERP实施业务强者愈强，受益于高端需求增长。
   • 智能制造和云服务推动公司模式升级，具备长期增长潜力。
   • 投资建议：维持“推荐”评级，预计2017-2019年净利润分别为3.01亿、3.95亿、5.19亿。

二、【调研信息】

1. 配网节能投资
   • 配网节能改造是国家能源政策重点，通过合同能源管理方式推进。
   • 江苏等地已开始新项目，未来有望带动相关产业链发展。
   • 每年需降低线损率至4%，推动设备采购需求。
   • 重点受益企业包括涪陵电力、久吾高科、南方汇通等。

三、【财经要闻】

1. 电子身份证（eID）产业链

   • eID将广泛应用于金融、政务、安全等领域，产业链迎来爆发。
   • 关注天喻信息、美亚柏科、东方集团等企业。

2. 青海盐湖提锂

   • 膜法提锂技术突破，推动相关设备市场增长。
   • 青海盐湖镁锂比高，提锂难度大，但膜设备需求增加。
   • 关注久吾高科、南方汇通等。

3. DRAM市场

   • 2018年DRAM产能扩张趋缓，供给紧张将持续。
   • 价格翻倍，相关企业如紫光国芯、太极实业将受益。

4. VOCs监测治理

   • 政策推动下，VOCs治理市场启动，预计“十三五”期间规模超1500亿元。
   • 关注雪迪龙、先河环保、清新环境等。

5. 固废污染防治

   • 生活垃圾无害化处理缺口大，行业复合增速达22%。
   • 关注启迪桑德、东江环保等。

6. 国产大飞机C919

   • 再获130架订单，推动产业链发展。
   • 关注博云新材、中航飞机等。

7. 包装纸行业

   • 价格持续上涨，行业盈利有望提升。
   • 关注山鹰纸业、博汇纸业、太阳纸业、晨鸣纸业等。

8. 雄安新区旅游

   • 雄安新区将打造旅游创新发展示范区，形成区域性旅游市场。
   • 关注探路者、首旅酒店等。

四、【公司动态】

1. 金融板块

   • 东方证券定增过会，工商银行子公司获批开业。

2. 环保板块

   • 中环环保将复牌，神雾节能、盈峰环境等中标相关项目。

3. 公用事业

   • 皖能电力上网电价提升，东方能源签署风电项目。

4. 新能源与电力设备

   • 雄韬股份终止收购，长园集团拟出售股权，长电科技筹划定增。

5. 通信

   • 亨通光电、宣通世纪中标项目，中国联通4G用户数增长。

6. 计算机

   • 中科信息、荣科科技、飞利信等完成自查或定增。

7. 电子

   • 欧比特净利预增，顺络电子、立讯精密等有重要动态。

8. 传媒互联网

   • 新华文轩签署教科书合同，长城影视调整重组方案。

9. 机械

   • 天广中茂、华建集团等中标工程设计项目。

10. 军工

    • 中船防务获得政府补助。

11. 医药生物

    • 博晖创新、复星医药、迪安诊断等有重要进展。

12. 基础化工

    • 久联发展、国瓷材料等签订重大合同。

13. 石油化工

    • 海越股份重组通过，新潮能源加大海外布局。

14. 金属

    • 新钢股份净利大幅预增，格林美、方大炭素等有业务拓展。

15. 建筑与装饰材料

    • 金隅股份设立研究院，推动国企改革。

16. 房地产

    • 外高桥转让工程，新湖中宝转让股权。

17. 汽车

    • 凌云股份、安凯客车等有重组或涨停动态。

18. 新股申购

    • 国芳集团、铭普光磁等发布发行信息。

五、【机构和游资龙虎榜】

• 多家上市公司被机构和游资买入或卖出，显示市场情绪波动。
• 重点包括海德股份、广宇发展、新易盛、辉煌科技、苏州高新等。

六、【行业投资评级】

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%—10%之间；
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。

总结

本次晨会内容全面覆盖了宏观经济、行业趋势、市场动态及投资建议，重点分析了美国税改与美联储政策、债券市场走势、证券行业估值、汉得信息业绩与前景、配网节能投资、eID产业链爆发、盐湖提锂、DRAM市场、VOCs治理、固废处理、大飞机产业链、包装纸涨价、雄安新区旅游发展、多家公司动态及投资评级等内容。市场整体呈现结构性机会，建议投资者关注政策支持的行业和优质标的，同时警惕市场波动与政策不确定性带来的风险。