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报告摘要

证券研究报告摘要

天风证券晨会金股推荐

中国人寿、新奥股份、中际旭创 等股票近期被调入，推荐关注期内乐观因素和行业发展趋势。

重点行业分析与投资建议：

汽车与零部件
- 8月车企订单增长：多家车企7-8月订单同比增长50%-70%，新能源汽车需求持续旺盛，自主品牌表现尤为突出。
- 零部件行业格局：内饰件市场集中度低，外资主导，本土企业借电动化及智能化国产优势崛起，推荐新泉股份、华域汽车等。
计算机与算力服务
- 智微智能：聚焦AI算力，集成服务市场高速增长，上调盈利至2024-2026年归母净利润361%、527%、136%，目标价3671元。
- 国能日新：发电功率预测服务需求强劲，创新业务如电力交易、储能管理进展迅速，上调归母净利润至2517%、2571%、2586%。
机械与轨交设备
- 中国中车：H1收入及利润增长超30%，海外市场拓展顺利，欧盟列车订单等项目推动海外收入。
- 装备制造业：阀门、洁净室设备、核电结构件等领域中标大单，对应景业智能、柏诚股份、保利物业等公司预计增长显著。
家电与消费电子
- 以旧换新政策推动内需，白电、厨电、黑电受益，推荐美的集团、格力电器、苏泊尔等。
- 东鹏饮料：能量饮料提价叠加新品布局，平台化路径打开增长空间。
农业与食品
- 宠物经济崛起：乖宝宠物、佩蒂股份等头部品牌推出高端化产品，亚宠展规模创新高。
- 高端酒店用品：华致酒行高端消费复苏，烘焙食品代工龙头景气提升。