建筑装饰行业：6月第1周新增专项债543.8亿元，中标金额同比下降13.4_-20210606-兴业证券-21页_1mb

基建数据与政策分析报告总结

核心内容

本报告总结了2021年5月至6月初中国基建项目的申报、招投标、PPP中标情况以及融资状况，并结合政策动向进行了分析。

主要观点

1. 基建申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型来看，电力、交通、水利项目分别申报41943.14亿元、68234.12亿元、121922.92亿元，其中水利项目申报金额最高。
• 分申报主体来看，中央项目同比下降11.79%，地方项目同比增长92.90%。
• 2020年1月至6月基建申报金额累计同比增长97.9%，其中1月同比大幅下降52.9%，主要因春节假期提前影响项目申报；2月同比下滑17.2%，受复工推迟影响；3月至6月申报金额显著回升，其中3月申报金额为2016年以来单月历史新高。

2. 全国招投标情况

• 2021年6月第1周，全国31个省市（含新疆兵团，不含西藏）中标金额1411.04亿元，环比下降87.65%，同比下降13.4%。
• 2021年1月至5月，23个省份累计中标金额23823.84亿元，同比下降0.68%。
• 1月中标金额同比增长18.5%，2月因春节假期影响同比增长191.2%，但受复工推迟影响，3月至5月增速明显回落，6月因去年同期基数较高，同比有所下滑。
• 分区域来看，湖北、云南、黑龙江中标金额增速居前，甘肃、贵州、上海居后。

3. PPP中标情况

• 2021年6月第1周，PPP项目共落地9个，项目金额102.6亿元，环比上升0.05%。
• 2021年1月至5月，全国PPP中标金额同比上升54.49%，其中2月同比上升712.38%，3月上升73.34%，5月上升88.46%。
• PPP项目中，交通类占比35.18%，市政类占比29.25%，合计占64.43%。
• 从所有制来看，央企、地方国企合计占比77.77%，仍是PPP项目的主力。

4. 融资端情况

• 本周（5月29日-6月4日）新增地方债946.34亿元，城投债净融资额为-384.94亿元。
• 2021年5月城投债发行702.24亿元，偿还额2408.76亿元，净融资额为-1706.52亿元，同比去年下降347.44%。

5. 上市公司重大订单情况

• 本周共有3家公司披露重大订单数据，中标金额合计8.85亿元。
• 已披露2021年4月中标数据的4家央企中标金额合计为2906亿元，同比减少2.3%。

关键信息

• 政策背景：国家发改委发布《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，提出24条措施，旨在促进农业转移人口融入城市、提升城市群承载能力、推动城乡融合发展等。
• 数据趋势：
  • 基建项目申报金额在2020年3月后大幅增长，5月、6月虽环比下降，但同比依然增长。
  • 招投标数据在2020年2月受疫情影响大幅下滑，3月至5月有所回升，6月因基数较高同比小幅下滑。
  • PPP项目在2021年1月至5月中标金额同比增长，但民间资本参与意愿仍较低。
• 融资状况：城投债净融资额持续为负，显示地方融资压力较大。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响基建投资和融资。
• 基建投资不及目标：政策执行和资金到位情况需关注。
• 地产销售持续下滑：可能对相关产业链产生影响。
• 项目推进速度迟缓：可能影响整体投资进度。
• 融资环境未能好转：可能制约基建项目的资金支持。

图表概览

• 图1：2018/8/5-2020/7/17各周基建项目申报金额
• 图2：2017/8-2020/6基建项目申报金额及增速
• 图3：2018/1-2021/5全国月度中标金额及增速
• 图4：2021年1-5月各省中标金额及增速
• 图5：2018/1/7-2021/6/4全国周度PPP中标额及增速
• 图6：2017/5-2021/5全国月度PPP中标额
• 图7：交通、市政类项目在PPP中的占比
• 图8：央企、国企在PPP中的占比
• 图9：2018/1-2021/5城投债净融资额
• 图10：2021/1/1-2021/6/4各省新增专项债金额
• 图11：2021年1-5月单月新增专项债金额
• 图12：2021/1/1-2021/6/4专项债具体资金投向
• 图13：2021/5/29-2021/6/4上市公司中标数据