20210627-兴业证券-建筑装饰_本周新增专项债467.9亿元_中标金额同比下降13.4__23页_2mb

基建投资与项目数据点评总结

核心内容概述

本报告分析了2021年6月及2020年1-7月期间的基建项目申报、招投标、PPP项目中标及融资情况，结合政策动态，总结了当前基建投资的走势及趋势。

主要观点

1. 基建项目申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 电力、交通、水利项目分别申报41943.14亿元、68234.12亿元、121922.92亿元，其中水利项目增长最为显著。
• 中央项目同比下降11.79%，地方项目同比增长92.90%，显示地方项目申报活跃度显著提高。

2. 全国招投标情况

• 2021年6月19日-25日，全国31个省市共中标金额1576.42亿元，环比上升41.97%。
• 北京、湖北、浙江、上海、陕西为中标金额前五的地区，分别达445.84亿元、383.39亿元、137.66亿元、113.54亿元、69.54亿元。
• 河北、内蒙古、新疆、新疆兵团、海南为中标金额后五的地区，金额较低。
• 2021年1-5月，23个省份累计中标金额为23823.84亿元，同比下降0.68%。其中，湖北、云南、黑龙江增速较高，甘肃、贵州、上海增速较低。

3. PPP中标情况

• 2021年6月19日-25日，全国PPP项目共落地15个，中标金额172.1亿元，环比上升0.09%。
• 2021年1-5月，全国PPP中标金额同比上升54.49%，其中1月、2月、3月、4月、5月分别同比变动70.30%、712.38%、73.34%、-40.40%、88.46%。
• PPP项目主要集中在交通类（36.93%）和市政类（28.32%），合计占65.25%。
• 央企和地方国企合计占比78.68%，仍为PPP项目的主力。

4. 融资端情况

• 2021年6月19日-25日，新增地方债496.63亿元，新增再融资债券841.45亿元。
• 本周累计发行城投债354.5亿元，偿还额636.57亿元，净融资额为-282.07亿元，显示融资环境偏紧。

5. 建筑公司重大订单情况

• 本周6家建筑公司披露重大订单，中标金额合计50.67亿元。
• 已披露2021年5月中标数据的4家央企中标金额合计3823亿元，同比增长1.9%。

6. 政策端动态

• 国家发改委印发《长江三角洲地区多层次轨道交通规划》，明确2025年长三角新建高铁格局，涉及63个项目，总投资1.36万亿元。
• 长三角已成为高铁路网最密集的地区，“十四五”期间将进一步加密，实现高速铁路通达地级以上城市，铁路联通全部城区常住人口20万以上的城市，轨道交通运输服务覆盖80%的城区常住人口5万以上的城镇。

关键信息

• 基建申报金额：2020年1-7月累计申报金额232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 招投标金额：2021年6月19日-25日全国中标金额1576.42亿元，环比上升41.97%；2021年1-5月累计中标金额23823.84亿元，同比下降0.68%。
• PPP项目：2021年1-5月中标金额同比上升54.49%，央企和地方国企仍为主要参与者。
• 融资情况：本周新增地方债496.63亿元，城投债净融资为-282.07亿元。
• 建筑公司订单：本周中标金额合计50.67亿元，央企5月中标金额同比增长1.9%。
• 政策支持：长三角高铁规划发布，推动区域轨道交通发展，预计投资总额达1.36万亿元。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响基建投资进度。
• 基建投资不及目标：项目推进可能受政策或资金限制。
• 地产销售持续下滑：可能间接影响基建需求。
• 项目推进速度迟缓：部分项目因审批或资金问题进展缓慢。
• 融资环境未能好转：融资压力可能制约项目落地。