20240418-山西证券-皖能电力-000543.SZ-装机_发电量双提升_煤价降低助力业绩大增_5页_416kb

皖能电力（000543）发布2023年度报告，业绩大幅提升。公司实现营业收入2786.7亿元，同比增长82.6%；归母净利润143.0亿元，同比增长1863.7%；扣非后归母净利润128.3亿元，同比增长2204.3%。发电量及装机容量同比增加，2023年发电量512.6亿千瓦时，同比增长18.9%；新增电力装机215万千瓦。公司盈利能力增强，毛利率提升至76.9%，度电成本同比下降8.88%。2023年公司实施10派2.21元的分红方案，分红比例38.22%，较上年提高7.4个百分点。首次覆盖给予“增持-A”评级，预计2024至2026年EPS分别为0.85、0.94、1.03元，对应PE分别为106、95、87倍。估值与财务数据表反映了公司业绩增长及盈利预测。风险包括宏观经济、燃料成本、项目投产、安全生产及环保风险。