全球家族企业观察_计划_优先事项及展望_18页_1mb

家族企业全球发展现状与挑战总结

核心内容

本报告基于对全球约400家家族企业的调查，分析了其在业务展望、资金筹集、增长风险、并购策略、市场与供应链布局、人才投入及技术影响等方面的表现与需求。

主要观点

1. 业务展望

• 增长预期普遍乐观：三分之二的家族企业预计在未来12个月内实现营收和利润增长，其中42%的营收增长率预计达到或超过26%。
• 战略重点：推动现有市场增长、开发新产品和服务、提高生产力是家族企业增长的主要策略。
• 国际化趋势明显：近五成家族企业超过四分之一的营收来自国际市场，未来12个月这一比例将进一步上升。

2. 资金筹集

• 内部融资为主：家族企业主要通过内部渠道筹集资金，包括留存收益、现金流融资和营运资金融资。
• 外部融资较少：仅有14%的家族企业考虑通过IPO筹集资金，而23%的家族企业计划利用私募股权或私人投资者资金。
• 非家族企业更倾向外部融资：非家族私有企业更倾向于使用外部融资方式，如私募股权和IPO。

3. 增长面临的风险

• 经济与财务风险上升：43%的家族企业认为其面临的经济与财务隐患较去年更高。
• 主要风险因素：原材料成本、能源价格、人才招聘与保留、监管变化及宏观经济不确定性。
• 家族内部风险：缺乏继任计划、家族成员离异、死亡及家族纠纷等，这些因素可能影响企业稳定性和家族财富安全。

4. 并购策略

• 主动收购比例高：42%的家族企业计划在未来12个月内进行收购，而27%预计会被收购。
• 并购动机：扩大客户基数、实现规模效益、进军新市场是主要的并购动机。
• 国际对比：亚太地区家族企业更倾向于通过收购扩大业务，而欧洲和美洲地区被收购的比例较低。

5. 市场与供应链

• 重视国际市场：79%的家族企业通过国际市场获取部分营收，近五成家族企业的营收超过四分之一来自国际市场。
• 全球贸易重要性：85%的家族企业认为国际贸易对其供应链至关重要。

6. 人才投入

• 重视员工忠诚度：家族企业员工通常对雇主忠诚，但需要加强人才投资以保持这一优势。
• 培训与招聘计划：45%的家族企业计划在未来12个月内重点开展人才培训和发展活动，约三分之一计划招聘更多全职员工。
• 领导力发展不足：家族企业领导力发展投入略低于非家族私有企业，约29%的家族企业预计会进行领导力投资。

7. 技术影响

• 技术颠覆性影响：50%的家族企业认为未来两到三年可能面临非传统竞争对手带来的颠覆性影响。
• 技术重点领域：移动设备、社交媒体、信息安全、物联网及现有系统更新是家族企业关注的主要技术领域。
• 国际对比：亚太地区家族企业更关注技术带来的颠覆性影响，而美洲地区关注比例仅为四分之一。

中国家族企业现状与需求

• 占比高：中国家族企业占民营企业比重达80%，且随着创富一代逐渐退休，年轻一代开始接班。
• 传承需求迫切：家族企业不仅关注企业发展，更重视家族财富与文化传承。
• 缺乏体系化管理：中国高净值家族普遍缺乏家族办公室体系化管理，多数通过金融机构或第三方公司进行财富管理。
• 本土化需求明显：家族办公室在税收、财富传承、慈善、家族制度建立等方面有更本土化的需求。
• 专业管理必要性：巨额家族资产由家族成员管理不现实，因此选择专业团队进行管理成为必然趋势。

关键信息

• 家族企业与非家族企业差异：家族企业在风险认知、资金筹集和领导力发展等方面与非家族企业存在显著差异。
• 战略灵活性与韧性：家族企业因长远规划和稳固财务架构，通常在动荡环境中更具韧性。
• 技术与市场变化：技术进步和市场不确定性是家族企业面临的重要挑战，需积极应对。
• 人才管理与领导力：家族企业需在员工招聘、培训及领导力发展上加大投入，以适应未来发展需求。

未来挑战与建议

家族企业需应对以下关键问题：

• 如何平衡家族成员与非家族成员的领导角色？
• 如何在不分配股权的情况下留住非家族高级管理人员？
• 如何通过并购推动增长，同时避免被收购风险？
• 如何选择合适的资金筹集方式？
• 如何预测并应对技术带来的颠覆性影响？
• 如何有效管理家族财富与传承问题？

联系信息

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• 王允娟：运营主管合伙人，家族企业咨询服务
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• 王欢：合伙人，税务及商务咨询
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• 倪敏：运营主管合伙人，家族办公室服务
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• 任文霞：首席法律顾问，家族办公室服务
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• 许柯：服务领导合伙人，家族办公室与家族企业咨询
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• 唐艳茜：总监，税务及商务咨询
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• 汤卫东：合伙人，税务及商务咨询
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• 张书：合伙人，税务及商务咨询
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  邮箱：tonzhang@deloitte.com.cn

报告设计与鸣谢

• 鸣谢：感谢所有调查及受访对象对本报告的贡献。
• 报告设计：部分图表数据采用四舍五入，因此百分比之和可能不等于100%。

关于本调查

• 调查时间：2017年8月14日至9月18日
• 调查对象：394名中型全球性企业高管，年营收在1,000万至10亿美元之间
• 受访者构成：约55%为所有者、董事会成员或首席高管，其余为副总裁、部门负责人及经理

德勤家族企业中心

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