20210405-中国银河-传媒互联网行业_清明档票房创下历史新高_心动获B站阿里联手入股_30页_1mb

传媒互联网行业周报总结

核心内容

清明档票房表现

• 票房数据：2021年清明档（4月3日-4月5日）票房总收入为8.15亿元，较2019年增长约17%。
• 票房冠军：家庭片《我的姐姐》以3.75亿元票房夺冠，打破清明档票房纪录。
• 其他影片：海外影片《哥斯拉大战金刚》以2.98亿元排名第二。
• 票价变化：单场票价微涨3.9%，达到37.2元。
• 市场趋势：疫情结束推动消费回暖，五一档或将延续火爆态势。

B站与阿里入股心动公司

• 投资金额：B站以约9.6亿港元战略投资心动公司，持有约4.72%股权；阿里持有0.76%股份。
• 募资用途：心动公司募资4.2亿美金，其中53%用于研发，24%用于营销及推广，6%用于潜在收购，17%用于补充营运资金。
• 战略意义：B站与阿里通过心动公司TAPTAP平台补充渠道资源，降低营销成本，提升研发与运营能力。

主要观点

行业配置建议

1. 新模式：关注具有私域属性的平台及产业链标的，如腾讯控股、哔哩哔哩、快手-W、蓝色光标、天下秀、星期六、元隆雅图、引力传媒。
2. 新业态：关注具备完善产品矩阵和研发能力的游戏公司，如祖龙娱乐、腾讯控股、网易、完美世界，以及云游戏平台顺网科技。
3. 新消费：关注垂直医美平台新氧、综合生活服务平台美团-W，生活圈媒体分众传媒、三人行，及头部院线万达电影、横店影视，内容制作龙头光线传媒、华策影视。

市场行情回顾

• 指数表现：上周传媒行业指数下跌1.35%，在申万28个一级子行业中跌幅最大。
• 子行业表现：互联网传媒微涨0.04%，平面媒体下跌1.30%，有线电视网络下跌0.76%，影视动漫下跌0.51%，营销传播下跌4.70%。
• 个股表现：元隆雅图涨幅最高（15.41%），吉比特、祖龙娱乐、中信出版分别以8.27%、-3.60%、-1.51%位列涨跌幅前十。

行业估值水平

• 滚动市盈率：截至2021年4月2日，传媒行业滚动市盈率为26.12倍，较13年历史均值低38.02%。
• 估值溢价率：当前估值溢价率41.08%，较历史均值低126.40个百分点。

关键信息

公司重要公告

• 吉比特：拟每10股派发现金红利120元，占2020年净利润的82.41%。
• 天下秀：预计2021年第一季度净利润增长45.08%-54.04%。
• 浙文互联：向杭州公司增资2000万元，用于新业务增长。
• 中文传媒：拟参与新华智云股权摘牌，进行投资。

行业动态

• 阿里文娱：成立“当然有戏”戏剧厂牌，布局商业话剧、燃音乐剧、轻沉浸式内容。
• 腾讯视频：宣布会员涨价，京东同步上调联名会员价格。
• 快手：推出直播间音乐版权结算标准，进军二手电商。
• MLB：与腾讯视频、东方明珠新媒体战略合作，提升版权内容。
• 京东商智：升级为“万物生”，推动商家营销数智化转型。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 作品内容审查风险
• 公共卫生风险

重点子行业数据跟踪

影视行业

• 电影票房：清明档票房表现强劲，家庭片《我的姐姐》、《你好，李焕英》等表现突出。
• 电视剧播映指数：《斗罗大陆》以61.7排名第一，《山河令》以80.2位列网络剧第一。
• 综艺节目：《创造营2021》、《青春有你第三季》等节目热度居前。

出版行业

• 图书畅销榜：虚构类、非虚构类、少儿类图书中，《文城》、《活着》、《小狗钱钱》等图书表现突出。
• 上市公司涉及：新经典、中南传媒、凤凰传媒、中信出版、新华文轩等。

游戏行业

• 手游畅销榜：《Muse Dash喵斯快跑》、《重生细胞》等在iOS付费榜单前列。
• 新游上线：《秦时明月世界》、《怪物工程师》等新游上线。
• 版号信息：3月19日，国家新闻出版署批准80款国产游戏，其中76款为移动游戏。

公募基金持仓情况

• 传媒行业持仓：2020Q4传媒行业在公募基金重仓股中占比为1.83%，低于历史均值。
• 持仓集中度：传媒行业前十大重仓股占基金持仓市值的90.9%。
• 持仓变化：三七互娱、吉比特、完美世界等游戏公司遭减持。

结论

传媒互联网行业在2021年4月表现强劲，尤其在电影票房、游戏及内容生产方面。尽管传媒板块整体下跌，但部分个股表现突出。行业配置建议关注私域流量平台、游戏研发能力强的公司及新消费领域相关标的。同时，需关注市场竞争、政策及公共卫生等风险因素。