智能驾驶行业研究框架：（二）智驾芯片及域控制器-20231001-财通证券-25页_1mb

智能驾驶研究框架总结

核心内容

智能驾驶芯片及域控制器是智能驾驶技术发展的核心支撑。当前，智能驾驶芯片市场正进入快速扩张阶段，算力需求逐渐从提升转向架构优化，1000TOPS已能满足L4级别需求。市场格局呈现“高端芯片占优，低端市场百花齐放”的特点，英伟达和地平线在高阶智能驾驶芯片市场占据主导地位，合计占比超80%。

主要观点

• 芯片市场格局：高端芯片市场由英伟达、高通、地平线、华为、特斯拉等企业主导，其中英伟达在NOA车型中占据最大市场份额，达到52.57%。地平线紧随其后，市场份额为30.71%。
• 芯片发展方向：从算力升级转向架构升级，下一代芯片如英伟达Thor将提供2000TOPS算力，支持两域融合（座舱+驾驶）。
• 域控制器构成：除主芯片外，存储、以太网交换机、解串行芯片等也是关键组成部分，其中存储以“LPDDR+UFS”为主流配置，以太网交换机是通信外设的核心。
• 软件能力重要性：芯片厂商的软件生态和工具链对域控制器的开发和应用至关重要，如英伟达CUDA库、高通Snapdragon Ride平台等。
• 国产芯片崛起：地平线、黑芝麻智能等国内企业正在加速布局，支持多种操作系统，并与多家车企建立合作关系，逐步提升市场份额。

关键信息

智能驾驶芯片市场现状

智能驾驶芯片发展趋势

• 算力提升：芯片算力持续提升，但未来趋势将从“算力升级”转向“架构优化”。
• 应用侧发展：高阶智能驾驶（NOA）主要落地于高端车型，30万元以上车型NOA交付占比超过85%。
• 域控制器技术：域控制器作为智能驾驶系统的核心，不仅依赖芯片，还涉及存储、以太网交换机、解串行芯片等关键部件。

投资建议

• 关注标的：建议关注在汽车智能化中具有优势地位且软件能力领先的公司，包括德赛西威、均胜电子、中科创达、经纬恒润、光庭信息、华阳集团等。
• 筛选标准：优先考虑产业链地位优势明显、智能化业务纯度高的企业，具有更高的成长潜力。

风险提示

• 渗透率风险：汽车智能化渗透率提升速度可能低于预期。
• 政策风险：政策法规支持不足可能影响L3及以上智能驾驶的落地速度。
• 原材料风险：芯片等原材料短缺可能延缓技术迭代和产品量产。
• 宏观经济风险：全球经济下行可能抑制技术发展速度。

行业与公司评级标准

• 行业评级：以行业相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。
• 公司评级：以公司相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持、无评级。

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