解构智能汽车：智驾方案进阶正当时，从域控制器方案拆分看智驾升级_37页_2mb

智能汽车投资机遇分析总结

核心内容

本报告围绕智能驾驶技术的发展与投资机遇展开，重点分析了智能驾驶方案的进阶趋势，以及域控制器方案的市场变化。报告指出，随着政策法规的逐步完善，智能驾驶技术正在向高级别方案快速推进。同时，智能驾驶硬件的装配率与车型价格呈正相关，自主品牌在智能驾驶领域持续投入，正逐步占据优势地位。

主要观点

• 政策推动：智能驾驶政策逐步细化，法规的完善为行业提供了明确指引，有助于推动智能驾驶技术的全面升级。
• 装配升级：L2及以上智能驾驶方案车型销量快速提升，L3方案渗透率逐步扩大，L0方案逐步被替代。
• 价格带影响：智能驾驶级别与价格带密切相关，30万以上车型更倾向于配置高级别方案，15万以下车型仍以L0和L1为主。
• 自主品牌崛起：自主品牌在高阶方案装配方面领先，其销量占比持续上升，成为推动智能驾驶渗透率提升的重要力量。
• 功能升级趋势：泊车类与支持类功能装配率提升迅速，而行车类功能因技术难度较高，提升速度相对缓慢。
• 硬件拆分与算力提升：域控制器硬件拆分成为趋势，算力提升是推动智能驾驶升级的核心动力，高算力方案逐步向中高价格带渗透。
• 投资建议：未来智能驾驶硬件市场将向中高算力方案集中，具备芯片获取和开发能力的供应商将受益，市场空间有望持续扩大。

关键信息

智能驾驶级别与价格带关系

• L0方案：渗透率从2021Q1的76.1%下降至2023Q1的51.9%，主要集中在10万以下车型。
• L1方案：渗透率从2021年的13.0%提升至2023年1-4月的13.0%，主要集中在10-15万价格带。
• L2方案：渗透率从2021Q1的10.6%提升至2023Q1的33.5%，主要集中在15万以上价格带。
• L3方案：渗透率从2022年的5.5%提升至2023年1-4月的8.9%，主要集中在30万以上价格带。

品牌与市场格局

• 自主品牌：市占率从2021年1月的39.9%提升至2023年4月的48.5%，在高阶方案装配方面表现突出。
• 传统豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪等在高算力方案上有所布局，但整体进度落后于自主品牌。
• 日系与美系品牌：日系品牌L2方案渗透率提升较快，美系品牌也在逐步跟进。

芯片与方案

• 高算力方案：主要由英伟达Orin-X、高通、华为MDC系列、特斯拉FSD等芯片方案支撑，预计2025年高算力域控制器销量达210.5万辆，行业空间预计达294.7亿元。
• 中算力方案：主要由英伟达Orin-N、地平线J5等方案支撑，预计2025年中算力域控制器销量达221万辆，行业空间预计达150.3亿元。
• 低算力方案：主要应用于10-20万价格带，以单芯片方案为主，性价比是核心。

市场空间预测

• 2025年：中高算力域控制器行业规模预计超过400亿元。
• 2030年：智能驾驶行业市场规模有望进一步扩大，行泊一体方案将成为主流。

供应商格局

• 德赛西威：在中高算力方案中占据领先地位，客户覆盖理想、小鹏、高合、路特斯等品牌。
• 伟创力：深度绑定蔚来，销量保持较高水平。
• 地平线：征程5芯片性能提升显著，有望成为中算力方案的主流选择。
• 英伟达：Orin-NX方案或成为未来国内整车厂中算力方案的主要选择。

总结

随着政策法规的逐步完善与智能驾驶技术的持续迭代，智能汽车市场正迎来新的发展机遇。L2及以上方案车型销量快速提升，L3方案渗透率逐步扩大，智能驾驶硬件装配与价格带正相关。自主品牌在智能驾驶领域持续投入，逐步占据市场优势。未来，中高算力方案将成为智能驾驶升级的核心动力，具备芯片获取与开发能力的供应商将受益。整体来看，智能驾驶行业将保持快速增长，市场空间有望持续扩大。