20210405-新时代证券-_周观点_系列_电子周报_小米造车官宣_半导体行业继续涨价景气度高企_19页_1mb

电子周报总结：小米造车官宣，半导体行业继续涨价景气度高企

核心内容

• 小米造车：3月30日，小米集团宣布进入造车领域，首期投资100亿元人民币，未来10年预计投资100亿美元，雷军将兼任首席执行官。该消息推动新能源汽车及汽车电子板块的上涨，预计新能源汽车销量将在2025年达到新车销售总量的20%。
• 半导体行业：行业整体涨价趋势持续，中芯国际自4月1日起全线涨价，涨幅约15%-30%。台积电2020年每片晶圆均价达1634美元，创历史新高。全球晶圆制造及封测产能紧缺，供需紧张局面预计持续至2022年，国产替代机遇显著。
• 面板行业：笔记本电脑面板需求持续旺盛，2021年第一季度出货量有望达到6,530万台的历史新高。面板价格持续上涨，预计强势行情将延续至下半年。相关公司包括京东方A、TCL科技。
• 电子行业整体表现：3月29日-4月2日，电子行业周涨幅达4.88%，在申万一级行业中排名第二，半导体材料、集成电路涨幅显著。

主要观点

消费电子 & 汽车电子

• 小米造车计划将推动汽车电子化趋势，提升汽车电子渗透率，带动相关产业链增长。
• 小米拥有强大的资金储备、研发团队和手机业务基础，有望成为第三方造车新势力的重要成员。
• 新能源汽车销量增长将带动汽车电子需求，相关龙头公司有望受益。

半导体行业

• 半导体行业整体景气度持续提升，涨价趋势显著，主要由于全球晶圆制造及封测产能紧缺。
• 市场供需紧张局面预计持续至2022年，国内外龙头公司加大产能投资，未来行业将维持高景气度。
• 国产半导体设备与材料厂商有望受益于产能扩张，迎来替代机遇。

面板行业

• 笔记本电脑面板需求保持旺盛，2021年第一季度出货量预计创新高。
• 面板价格持续上涨，预计强势行情将延续至下半年。
• 中国面板市场需求延续2020年下半年上涨趋势，相关公司包括京东方A、TCL科技。

关键信息

• 行业涨幅：电子行业周涨幅达4.88%，半导体材料领涨，涨幅达11.50%。
• 重点推荐公司：韦尔股份、卓胜微、捷捷微电、中芯国际、北方华创、中微公司、京东方A、TCL科技、生益科技、歌尔股份、传音控股、联创电子、闻泰科技等。
• 半导体涨价：中芯国际、瑞芯微、国巨、南亚、华新科、灵动微电子等宣布4月1日起涨价。
• 存储价格：DRAM和NAND Flash价格持续上涨，DRAM现货均价上涨至2.7933美元，NAND Flash现货均价上涨至2.395美元。
• 海外动态：费城半导体指数在4月1日创历史新高，海外龙头公司如英伟达、高通、英特尔等股价上涨。
• 风险提示：下游消费不及预期、二次疫情影响需求、全球贸易局势恶化。

推荐公司及业绩预测

行业高频数据

• 台湾电子行业指数：近两周，台湾半导体行业指数震荡上行，台湾计算机及外围设备指数保持稳定，台湾电子零组件指数小幅上涨，光电指数震荡回落。
• 存储价格：DRAM和NAND Flash价格持续上涨，DRAM现货均价上涨至2.7933美元，NAND Flash现货均价上涨至2.395美元。

行业动态

• 小米造车：正式宣布进入造车领域，成立全资子公司，首期投资100亿元人民币，未来10年投资100亿美元。
• 半导体涨价：中芯国际、瑞芯微、国巨、南亚、华新科、灵动微电子等宣布4月1日起涨价。
• 瑞萨电子火灾：那珂工厂发生火灾，预计4月底停止供应车用芯片，影响持续1.5-2个月，日本政府寻求台湾半导体厂商协助替代生产。

风险提示

• 下游消费不及预期
• 二次疫情影响需求
• 全球贸易局势恶化