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中国信用卡代偿行业研究报告（2017）

核心内容概述

本报告围绕2017年中国信用卡代偿行业的发展环境、行业分析、发展趋势及典型案例展开，指出信用卡代偿作为新兴金融模式，正逐步渗透市场，为用户提供差异化利率服务，推动消费金融市场的利率合理化。行业仍处于能力建设阶段，未来发展前景广阔。

主要观点

• 差异化利率定价：信用卡代偿机构根据用户信用水平进行利率定价，优质用户可享受低于银行分期的利率，信用较低用户可获得更多流动性。
• 市场基础：信用卡信贷余额及授信使用率持续上升，为代偿行业提供了发展基础。
• 市场规模：2017年市场规模预计为870亿，渗透率约3.2%，市场容量超过2.7万亿元。
• 用户群体特征：用户主要集中在东部经济发达地区，男性占比较高，本科生为主力，具有较强的金融属性。
• 发展趋势：商业银行对代偿平台态度逐渐开放，合作加深；代偿平台需不断完善风控体系，提升用户体验。
• 资金来源：以银行和P2P为主，平台需兼顾资产质量与资金成本。
• 用户行为：代偿金额集中于3000-6000元，偿还期数以六期及以下为主，用户偏好小额短期代偿。

关键信息

1. 行业发展环境

• 信用卡信贷余额及授信使用率双升，为代偿行业提供了基础。
• 个人消费信贷逐渐向非房贷类倾斜，信用类消费贷款蓬勃发展。
• 互联网金融平台、第三方支付推动消费金融与消费行为无缝对接。

2. 市场规模与渗透率

• 2017年信用卡代偿市场规模约870亿，市场容量超过2.7万亿元，渗透率约3.2%。
• 行业仍处于能力建设阶段，整体发展空间巨大。

3. 用户人群属性

• 地域分布：主要集中在广东、上海、北京、江苏、山东等经济发达地区。
• 收入水平：用户平均月收入集中在5000-10000元，本科生为主力。
• 金融属性：82.1%的用户使用过网络理财产品，78.4%使用过消费分期产品，具有较强的金融需求和使用习惯。

4. 代偿用户行为

• 代偿金额：大部分在1.5万元以下，集中在3000-6000元。
• 偿还期数：以六期及以下为主，占82.01%。
• 推荐行为：3/4的用户有过向朋友推荐代偿平台的经历，良好的用户体验和平台知名度是推荐的重要原因。

5. 代偿平台发展趋势

• 商业银行态度开放：随着净利差收窄，银行更愿意向优质代偿平台提供资金。
• 风控体系完善：平台需通过验证风控模型，提升资产质量控制能力。
• 利率定价合理化：平台可为不同信用水平用户重新定价，推动利率市场更合理。
• 获客成本上升：流量被集中，获客成本上升，需通过提升用户体验和用户综合价值实现盈利。

6. 资金来源

• 主要为银行和P2P，银行资金成本低但监管严格，P2P成本高但对资产质量要求较低。
• 部分平台与保险公司合作，提供信用保证保险，降低资金方风险。

7. 信用卡代偿与信用卡分期的重合度

• 80.43%的代偿用户使用过信用卡分期，说明两者高度重合。
• 用户不使用分期的主要原因是手续费高和额度占用。

案例分析：小赢卡贷

• 发展历程：自2016年6月上线，截至2017年11月，累计放款超过100亿，服务用户超800万。
• 业务模式：依托小赢科技，整合资金端与资产端，构建WinSAFE风控体系。
• 合作模式：与众安保险深度合作，提供信用保证保险，提升风控能力。
• 业务优势：
  • 严密的风控系统，涵盖大数据模型和多维度数据源。
  • 不断完善的创新业务布局，满足用户多样化金融需求。
  • 提升用户体验，放款速度快、利率低、手续简便。
• 用户定位：聚焦年轻人，提供“信用充电宝”式服务，解决其流动性需求。

用户需求与市场潜力

• 消费金融发展：中国消费占GDP比率与世界平均水平存在20个百分点差距，未来消费潜力巨大。
• 人口结构影响：人口红利、年轻用户群体增长，推动消费金融发展。
• 用户信用认知提升：用户重视信用，逾期行为对其影响最大为“信用受损”，表明市场教育充分。

风控与合规

• 风控流程：包括预审、还款能力分析、风险定价、贷后催收等环节。
• 数据源与模型：平台需根据用户群体变化调整数据源和模型，提升风控精准度。
• 合规要求：平台需获取用户数据授权，确保数据使用合法合规。

成本与盈利模式

• 资金成本下降：随着风控能力提升，平台议价能力增强，资金成本有望下降。
• 获客成本上升：流量集中于互联网巨头，获客成本上升，需提升用户综合价值以实现盈利。
• 盈利路径：通过拓展更多消费场景，提升用户综合金融价值，实现多元化盈利。

总结

中国信用卡代偿行业正处于快速发展阶段，市场规模与渗透率持续提升。行业以差异化利率定价为核心，通过互联网金融平台与传统金融机构的结合，推动消费金融市场的利率合理化与资产配置优化。小赢卡贷作为典型案例，展现了代偿平台在风控、资金来源、用户体验等方面的综合能力。未来，随着监管逐步落地与用户信用认知提升，行业将进入更成熟的阶段，具备更大的发展潜力。