20230829-国联证券-亚钾国际-000893.SZ-Q2业绩环比改善明显_钾肥规模优势持续显现_3页_293kb

亚钾国际（000893）2023年上半年半年报显示，公司实现营业收入2022亿元，同比增长15%，但归母净利润716亿元同比下降35%，扣非后利润也下滑34%。Q2业绩环比改善，收入环比增长37%，净利润环比增长13%，尽管价格回落影响了整体表现。

钾肥市场均价同比下降32%，公司在产销量增长（产量7618万吨，销量7665万吨）下实现了环比修复。

未来展望积极：钾肥价格可能上涨（8月均价2700元/吨，较7月上涨29%），新项目将达产，目标价385元，维持“买入”评级。

资源禀赋显著，全球钾盐矿权支持产能扩张（到2025年达500万吨），成本优势强化，但面临风险如项目推进和价格波动。

财务预测：2023-2025年收入和利润增速下降后再上扬，当前市盈率高，建议投资者关注。