计算机行业：科技迎来G2时代，国家战略引领创新-20171214-联讯-45页-2mb

文档总结：2017年计算机行业及科技发展趋势分析

核心内容

2017年12月14日发布的行业报告分析了中国科技行业的发展趋势，特别是计算机、电子、通信及新兴技术如人工智能、物联网、5G、电动车等领域。报告指出，科技正进入“G2时代”，即中美两国共同引领科技创新，并预计2018年将出现结构性行情。同时，政策导向和科研投入成为推动行业发展的关键因素。

主要观点

1. 行业表现

• 电子、通信行业涨幅居前，而计算机、传媒行业表现疲软。
• 电子行业在2017年表现突出，其营收和利润均实现增长，涨幅约23.57%。
• 创业板TMT行业市值涨幅居中，通信行业估值最高，计算机行业估值仍有下跌空间。

2. 投资趋势

• 市场呈现分化，流动性和科技潮流是投资的主要驱动力。
• 人工智能、半导体、5G、电动车、物联网成为未来五年投资主线。
• 基金持仓下降至历史低位，但部分行业如物联网和安防监控具备配置价值。

3. 政策导向

• 国家政策从“信息化”向“人工智能”转变，“十三五”规划重点支持半导体、5G、物联网、电动车等领域。
• 五年规划的政策引导效果显著，推动相关产业的快速发展。

4. 投资策略

• 三大路径：国产替代、产业转移、产业升级。
• 国产替代：半导体、5G、物联网、电动车等产业将受益于国家产业规划。
• 产业转移：随着新能源汽车、物联网等新兴市场的发展，半导体产业将加速转移。
• 产业升级：随着互联网普及率提升，大数据、云计算、人工智能等领域将迎来爆发。

关键信息

1. 五大发展方向

1. VR、汽车电子、物联网：新型需求终端推动上游半导体行业发展。
2. AI芯片：随着神经网络算法普及，AI芯片需求爆发，成为芯片市场重要方向。
3. 5G：各国加速发展5G，预计5G商用后将带动新一轮行情上涨。
4. 电动车：中国成为全球最大电动车市场，产业链将受益于政策支持。
5. SaaS市场：增速放缓，一级市场投资遇冷，BAT通过并购完成市场布局。

2. 推荐投资标的

• 芯片：海康威视、全志科技
• 物联网：高新兴、华铭智能
• 电动车：四维图新
• 金融科技：恒生电子、东方财富
• 信息安全：美亚柏科

3. 政策与研发

• 研发支出杠杆效应明显，预计2020年研发投入将达19,400亿元。
• 国家安全委员会成立后，信息技术企业开始向自主可控转型，中国软件等企业表现突出。

4. 产业转移与升级

• 半导体产业因新能源汽车、物联网发展而加速转移。
• 大基金主导半导体产业链整合，推动技术升级。
• ADAS摄像头需求增长，预计2020年市场渗透率将达57%。

5. 产业升级

• 互联网普及率持续提升，带动数据量增长。
• 宽带入户刺激需求，提升网络速度。
• 智能手机推动苹果产业链升级，带动电子产业快速增长。
• 云迁徙推动大数据和人工智能市场爆发，预计2020年全球数据量将达40ZB。

总结

2017年科技行业面临新的发展机遇，政策导向和科研投入成为关键驱动力。电子、通信行业表现强劲，而计算机和传媒行业相对疲软。未来，人工智能、半导体、5G、电动车、物联网等将成为主要投资方向，国产替代、产业转移、产业升级是三大主要策略。随着市场分化和政策支持，行业将进入新的发展阶段，带来新的投资机会。