20260622-国新证券股份-计算机行业周报_9页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容概览

本周计算机（申万）板块上涨4.71%，跑赢沪深300指数1.27个百分点，涨幅排名位列第6位。板块内203家公司上涨，占比达60.6%。整体市场表现强劲，多家企业股价涨幅显著，部分公司出现较大跌幅。

主要观点

• 行业整体上涨：计算机行业本周表现优于市场，反映出市场对AI及相关技术领域的持续看好。
• AI算力投资热度上升：英伟达、DeepSeek、字节跳动等企业在AI算力、大模型研发、国产芯片采购等方面动作频繁，显示AI技术正在成为推动行业发展的核心驱动力。
• 企业并购与战略合作频繁：包括福克斯收购Roku、SpaceX收购Cursor母公司Anysphere等，显示出科技巨头正加速布局AI相关赛道，以增强自身竞争力。
• 投资建议：分析师建议关注AI算力等投资机会，认为行业具备较强增长潜力。

关键信息

1. 市场表现

• 板块涨幅：计算机（申万）板块上周上涨4.71%，沪深300指数上涨3.44%。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：熙菱信息（31.94%）、智微智能（30.32%）、东方国信（29.86%）。
  • 跌幅前三：泛微网络（-16.47%）、达实智能（-12.95%）、榕基软件（-10.62%）。

2. 行业动态

2.1 英伟达重返债券市场

• 英伟达时隔5年首次发行投资级债券，募集规模从200亿美元提升至250亿美元，最终获得850亿美元超额认购。
• 债券期限从2年到30年不等，融资成本较低，10年期债券利率仅比美国国债高50个基点。
• 此次发债有助于降低资本成本，支持其与OpenAI等AI企业的合作。

2.2 福克斯收购Roku

• 福克斯将以220亿美元收购Roku，交易以现金和A类股支付。
• 收购后，福克斯将成为美国收视份额第三大的电视运营商，整合内容与平台资源。

2.3 蚂蚁集团测试AI版支付宝

• 蚂蚁集团正在秘密测试AI版支付宝，新版本实现服务与资金管理的智能化交互。
• 该版本尚未公布上线时间，但显示出蚂蚁在AI应用领域的积极探索。

2.4 SpaceX收购Cursor母公司

• SpaceX将以600亿美元收购Cursor母公司Anysphere，旨在加强其在AI编程市场的布局。
• Cursor是AI编程助手，与SpaceX的Colossus超级计算机形成协同效应。
• 交易预计在2026年第三季度完成。

2.5 字节跳动采购国产芯片

• 字节跳动与天数智芯洽谈采购至少5万颗AI芯片，主要用于大模型推理。
• 这是字节跳动继华为、寒武纪之后的第三家GPU供应商。
• 显示出企业对国产算力替代的重视。

2.6 DeepSeek完成首轮融资

• DeepSeek以4000亿元估值完成首轮外部融资，融资规模约510亿元。
• 投资方包括腾讯、宁德时代、网易、京东等，显示出市场对其技术的认可。
• 融资将用于扩展AI基础设施、加强研发、员工激励及商业化进程。

风险提示

1. 政策落地不及预期：相关行业政策若未能及时出台或调整，可能影响行业发展。
2. 技术发展不及预期：AI技术进展可能落后于市场预期，影响企业竞争力。
3. 市场竞争加剧：AI赛道竞争激烈，可能对行业格局和企业盈利造成压力。

投资评级

分析师信息

• 分析师：钟哲元
• 登记编码：S1490523030001
• 邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn
• 机构：国新证券股份有限公司
• 地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11层（100020）
• 传真：010-85556155
• 网址：www.crsec.com.cn

免责声明

本报告由国新证券股份有限公司市场研究部发布，仅限于其客户有偿使用。报告内容仅供参考，不构成投资建议。分析师钟哲元具有证券投资咨询执业资格，报告观点独立、客观，不涉及任何利益冲突。