20260622-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_英伟达Rubin开始量产交付_SK海力士供样HBM4E_9页_1mb

报告摘要

行业周报总结：英伟达 Rubin 开始量产交付，SK 海力士供 HBM4E 样品

核心内容概述

本周（2026.6.15-2026.6.21）半导体行业整体呈现强劲上涨趋势，多个细分领域指数涨幅显著，尤其在AI芯片、存储芯片和功率半导体领域表现突出。同时，行业动态中包括英伟达新一代AI平台Vera Rubin的量产交付、苹果与Intel合作、SK海力士HBM4E样品供应等重大事件，反映出半导体产业在AI和存储技术上的快速进展。

市场指数表现

1. 海外AI芯片指数

涨幅：5.3%
主要上涨企业：Marvell（+11%）、台积电（+9%）、博通（+7.7%）
唯一下跌企业：MPS（小幅下滑）

2. 国内AI芯片指数

涨幅：18.5%
主要上涨企业：兆易创新（+31.5%）、寒武纪、澜起科技、长电科技（涨幅均超20%）
其他涨幅：通富微电、翱捷科技、瑞芯微、海光信息（涨幅均超10%）

3. 英伟达映射指数

涨幅：14.5%
主要上涨企业：太辰光（+45%）、麦格米特、江海股份（均超30%）
其他涨幅：长芯博创（+26%）、工业富联、兆龙互连、英维克、胜宏科技、景旺电子、沪电股份（均超10%）

4. 服务器ODM指数

涨幅：3.4%
主要上涨企业：Wiwynn（+5.8%）
小幅下跌：Quanta

5. 存储芯片指数

涨幅：24.2%
主要上涨企业：普冉股份（+51%）、兆易创新、恒烁股份、香农芯创（均超30%）
其他涨幅：北京君正、太极实业、东芯股份（均超20%）；联芸科技、江波龙、佰维存储、德明利、聚辰股份（均超10%）

6. 功率半导体指数

涨幅：22.6%
主要上涨企业：士兰微（+30%）、华润微、扬杰科技、斯达半导、新洁能（均超20%）
其他涨幅：芯联集成、捷捷微电、富乐德（均超10%）

7. 果链指数

A股：上涨14%
港股：上涨6.5%

行业数据

1. 全球XR头戴式设备出货量

2026年出货量：预计下降12%，至620万台
2027年预测：恢复增长，达到650万台，增幅4.8%
复苏原因：XR眼镜快速扩张，消费者偏好轻便设备

2. 全球耳戴市场出货量

26Q1出货量：9,520万台
开放式耳机出货量：1,067万台，同比增长39.9%，占比11.2%
趋势：开放式耳机在蓝牙耳机中占比持续上升

3. 全球智能眼镜市场出货量

26Q1出货量：356.6万台，同比增长130.1%
音频和音频拍摄眼镜：224.8万台，同比增长167.4%
AR/VR市场：131.8万台，同比增长85.9%

重大事件

英伟达Vera Rubin平台量产交付
- 新一代AI平台进入量产阶段，甲骨文与CoreWeave已获得首批NVL72机柜，预计第三季度开始用于AI工作负载。
苹果与Intel建立合作伙伴关系
- 苹果同意在美国本土进行芯片设计与制造，以增强供应链自主性。
川普政府对SandboxAQ投资5亿美元
- 用于半导体材料开发，聚焦PFAS替代、芯片制造催化剂、稀土替代磁铁和电池材料。
SK海力士供应HBM4E样品
- 加入HBM4E样品供应行列，与三星形成竞争格局。
三星电子开发1d DRAM量产设备
- 与多家合作伙伴共同开发，预计2027年底量产，可能用于HBM5E商用化。
Mobileye部署robotaxi
- 2027年在美国部署100辆，计划5年内扩大至约17,000辆。
三星代工业务切入AI数据中心电源管理
- 与美国Claros公司合作，使用14nm FinFET制程生产下一代电压调节器。
英诺赛科胜诉英飞凌
- 限制英飞凌在中国销售GaN产品，中国市场需求将由本土企业填补。

风险提示

上行风险

中美贸易摩擦趋缓
半导体产业AI应用领域增速加快
苹果加速中国AI进展

下行风险

下游需求不及预期
国际贸易摩擦加剧
苹果AI进展放缓
其他系统性风险

投资评级说明

评级	定义
买入	股价涨幅优于基准指数15%以上
增持	股价涨幅介于5%与15%之间
持有	股价涨幅介于-5%与5%之间
卖出	股价涨幅劣于基准指数5%以上

基准指数：

A股：沪深300
港股：恒生指数
美股：标普500或纳斯达克
新三板：三板成指或三板做市指数
北交所：北证50指数

总结

本周半导体市场整体表现强劲，AI芯片、存储芯片和功率半导体板块涨幅显著，反映出行业在AI技术应用和存储需求方面的持续增长。英伟达新一代AI平台Vera Rubin进入量产阶段，标志着AI基础设施建设的加速。SK海力士和三星电子在HBM4E和1d DRAM技术上的竞争加剧，预示存储技术的进一步升级。此外，苹果与Intel的合作、Mobileye的robotaxi部署、以及中国本土企业在GaN领域的崛起，均显示出行业向自主可控和技术创新方向发展的趋势。然而，行业仍需关注中美贸易摩擦、下游需求变化等潜在风险。

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