20201231-致富证券-稻草熊娱乐-02125.HK-新股快讯_稻草熊娱乐集团_2页_420kb

新股快訊總結 - 稻草熊娛樂集團(2125.HK)

核心內容概述

稻草熊娛樂集團於2021年1月15日正式上市，發售股份數目為165,780,000股，其中香港發售股份佔比10%。發售價範圍為5.10港元至6.16港元，預計集資金額為8.45億港元至10.21億港元。發行後總股數為663,100,000股，每手股數為1,000股，每手入場費為6,222.08港元。

申請資訊

• 推薦度: 未明確提供，但根據發售價範圍及手續費政策可推測為中等偏上。
• 截止時段:
  • 正常截止時段：2021年1月7日下午5時正
  • 延長截止時段：2021年1月8日上午10時正
• 手續費:
  • 全額付款客戶（網上申請）：$0
  • 全額付款客戶（非網上申請）：$50
• 申請結果公布日期：2021年1月14日
• 上市日期：2021年1月15日

所得款項用途

根據發售價為5.63港元（發售價範圍中位數），扣除相關費用後，所得款項淨額約為8.73億港元。資金用途如下：

• 劇集製作：70%
• 潛在投資或併購：10%
• 取得更多IP：10%
• 營運資金及一般企業用途：10%

回撥機制

若配售股份獲悉數認購或超額認購，回撥機制如下：

主要財務數據（2018-2019年）

綜合概述

稻草熊娛樂集團是中國主要的劇集製片商及發行商，業務範疇涵蓋電視劇及網劇的投資、開發、製作及發行。其收入主要來自以下三方面：

1. 向電視台、網絡視頻平台或第三方發行商許可自製劇集播映權
2. 將買斷劇集播映權許可予電視台、第三方發行商或網絡視頻平台
3. 根據網絡視頻平台訂單提供定制劇集承製服務

根據弗若斯特沙利文報告，集團在2019年中國所有劇集製片商及發行商中排名第六，市場份額分別為1.8%及2.1%。

風險因素

• 客戶集中風險：愛奇藝是集團的單一最大客戶，截至2020年6月底，來自愛奇藝的收入佔集團總收入的69.2%。若與愛奇藝的業務關係受影響，或愛奇藝失去市場地位，將對集團的業務及財務狀況造成重大影響。

免責聲明

• 本報告由致富證券有限公司及致富期貨商品有限公司聯合提供，內容基於可靠資料，但不保證其準確性或完整性。
• 所有意見可隨時更改，報告僅作資訊用途，不構成任何買賣建議。
• 投資涉及風險，過往表現不代表未來表現。
• 投資者應尋求獨立意見，致富不承擔因使用報告內容而產生的任何損失。
• 本報告受版權保護，未經許可不得翻印或分發。

附註

• 聯席保薦人：招商證券(香港)有限公司、中信建投(國際)融資有限公司
• 主要股東：劉小楓先生（持股60.33%）*
• *註：此比例為發售價範圍中位數定價後，不計及超額配股權的所持股份百分比。