2026-04-27-国泰基金-公募基金周报_民生银行开始加码FOF赛道_22页_929kb

证券研究报告总结

核心内容

市场动态

2026年一季度，基金整体净申购规模超过3400亿份，其中货币型基金净申购最多，达5547.75亿份；债券型基金则出现净赎回，缩水1566.18亿份。QDII、商品型以及FOF基金均获得资金净流入，而权益类基金则以净流出为主。

截至2026年3月底，我国境内公募基金总规模达到37.53万亿元，较上月末缩水超1万亿元。权益类基金整体缩水超8400亿元，而债券基金和FOF基金规模则有所上升。

产品热点

• “南向ETF通”扩容：新增8只ETF，涵盖美股、日本、澳大利亚、韩国等资产，ETF通产品总数从23只增至31只，实现全球配置。
• 商业不动产REITs获批：4只REITs产品获准注册，募资规模合计约145.18亿元，底层资产位于一二线城市核心区域。
• 个人养老金基金产品上新：新增312只产品，包括FOF和指数基金，如广发上证科创板50成份ETF联接Y份额等，进一步丰富个人养老金产品供给。

海外市场

美国4月消费者信心指数降至历史最低水平，为49.8，显示市场情绪低迷。

市场回顾

本周A股主要宽基指数整体上涨，上证指数收于4079.90，上涨0.70%；沪深300指数上涨0.86%；中证500指数上涨0.41%；中证800指数上涨0.73%；中证1000指数微跌0.04%；创业板指数下跌0.29%。

境外指数多数下跌，中国互联网30下跌3.72%，恒生科技下跌2.79%，英国富时100下跌2.70%。

基金市场回顾

主动权益基金业绩表现

• 近一周：科技主题基金收益率最高，达1.36%，行业均衡主题基金收益率为0.47%。
• 近三月：科技主题基金收益率最高，达6.45%，制造主题基金收益率为0.22%。
• 近一年：科技主题基金收益率最高，达77.80%，制造主题基金收益率为54.41%。

绩优基金业绩统计

本周业绩排名前五的主动权益基金包括：

• 东财慧心优选A（收益率8.23%）
• 恒越智选科技A（收益率7.88%）
• 兴银策略智选A（收益率7.73%）
• 兴银科技增长1个月滚动持有A（收益率7.55%）
• 恒越优势精选A（收益率7.21%）

ETF基金统计

ETF基金业绩表现

• 近一周：其他、A股宽基、策略/风格主题ETF收益率分别为0.94%、0.76%、0.44%。
• 近一月：科技、A股宽基、国际宽基主题ETF收益率分别为10.40%、9.73%、8.95%。

ETF资金流向统计

• 近一周净流入：债券（67.08亿元）、策略/风格（34.90亿元）、医药（29.68亿元）。
• 近一周净流出：A股宽基（686.59亿元）、金融地产（37.58亿元）、周期（21.02亿元）。
• 净流入前十ETF：
  • 国泰中证全指通信设备ETF（47.77亿元）
  • 鹏扬中债-30年期国债ETF（25.55亿元）
  • 海富通上证10年期地方政府债ETF（25.35亿元）
• 净流出前十ETF：
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（-111.78亿元）
  • 南方中证500ETF（-110.51亿元）
  • 华夏上证50ETF（-62.70亿元）

ETF基金折溢价统计

• 非QDII型ETF溢价率前三：华夏饲料豆粕期货ETF（6.51%）、易方达中证国资央企50ETF（1.14%）、融通中证A500ETF（0.96%）。
• 非QDII型ETF折价率前三：国联安恒生港股通科技主题ETF（0.95%）、华宝中证信息技术应用创新产业ETF（0.86%）、招商上证港股通ETF（0.80%）。

基金市场动态

• 基金经理变更：本周有45位基金经理新任职，涉及29家基金管理人。
• 新成立基金：本周共新成立48只公募基金，合并发行份额达311.42亿份。
• 首次发行基金：本周有27只基金首次进入发行阶段，其中偏股混合型基金数量最多（10只）。
• 待发行基金：截至4月26日，共有40只基金待发行。
• 权益类基金发行规模：本周权益类基金发行规模为106.08亿元，较上周增加12.35亿元。

风险提示

• 历史业绩不预示未来表现。
• 市场与流动性风险。
• 量化模型失效风险。