20210425-兴业证券-陆港通资金流周度观察_食品饮料板块重受外资青睐__28页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了2021年4月19日至4月23日期间，北向资金与南向资金的流动情况及行业、个股配置变化。通过观察资金流向与行业配置比例，揭示了外资与内资对A股和港股的投资偏好，以及公募基金对港股的配置趋势。

北向资金周跟踪

净流入行为

• 北向资金自3月初以来持续净流入，近两周净流入分别达到247亿元和210亿元。
• 年初至今累计净流入1402亿元，其中银行类资金净流入1606亿元，券商类资金净流出138亿元。
• 本周净流入以银行类资金为主，净流入263亿元，而券商类资金净流出49亿元。

行业配置行为

• 当前北向资金前三大重仓行业为食品饮料、医药、银行。
• 本周行业仓位配置比例上升最多的行业为电力设备及新能源、医药、银行。
• 本周净流入最多的行业为食品饮料、医药、计算机，其中食品饮料行业在前八周为净流出最多的行业，但本周出现明显净流入。

个股配置行为

• 当前北向资金持仓市值前三的个股为贵州茅台、美的集团、招商银行。
• 本周净流入前三的个股为平安银行、贵州茅台、美的集团。
• 净流出前三的个股为赣锋锂业、中国平安、中国飞鹤。

北向资金行业配置变化

分行业净流入

• 食品饮料行业本周净流入为36.33亿元，其中银行类资金净流入19.87亿元，券商类资金净流入16.46亿元。
• 医药行业净流入30.35亿元，其中银行类资金净流入22.40亿元，券商类资金净流入7.95亿元。
• 计算机行业净流入30.09亿元，其中银行类资金净流入36.18亿元，券商类资金净流出6.09亿元。
• 电力设备及新能源行业净流入27.38亿元，其中银行类资金净流入29.00亿元，券商类资金净流出1.61亿元。

分行业净流出

• 食品饮料行业本周净流出为-53.71亿元，其中银行类资金净流出23.89亿元，券商类资金净流出77.38亿元。
• 医药行业净流出为-10.19亿元，其中银行类资金净流出10.19亿元，券商类资金净流出-38.05亿元。
• 电子行业净流出为-12.79亿元，其中银行类资金净流入31.23亿元，券商类资金净流出-44.02亿元。

北向资金精选50策略重仓股

• 本周净流入前五的个股为东方雨虹、万华化学、国电南瑞、宁德时代、伊利股份。
• 净流出前五的个股为泰格医药、立讯精密、中炬高新、康龙化成、英科医疗。

南向资金周跟踪

净流入行为

• 南向资金连续6日净流入，本周累计净流入240.25亿港元。
• 年初至今累计净流入4124.68亿港元，2021年初至农历新年前呈快速净流入态势，2月底开始流出，3月26日以来重新净流入，恒生指数震荡上行。

行业配置行为

• 当前南向资金前三大重仓行业为金融、信息技术、可选消费。
• 本周行业仓位配置比例上升最多的行业为可选消费、医疗保健、电信服务。
• 本周资金净流入最多的行业为可选消费、信息技术、医疗保健。

南向资金个股配置行为

• 当前南向资金持仓市值前三的个股为腾讯控股、建设银行、工商银行。
• 本周净流入前三的个股为安踏体育、美团、小米集团。
• 净流出前三的个股为赣锋锂业、中国平安、中国飞鹤。

公募基金持有港股情况

• 公募基金对港股配置向周期板块与大金融板块倾斜。
• 与2020年4季度相比：
  • 可选消费行业配置比例下降7.1%；
  • 医疗保健行业配置比例下降3.0%；
  • 材料、金融、工业、房地产行业配置比例分别上升3.3%、2.4%、1.9%、1.6%。
• 中国移动、碧桂园服务新进入主动偏股型基金持仓市值前10名单；
• 思摩尔国际退出前10名单。

总结

• 北向资金在食品饮料、医药、银行等行业呈现净流入，尤其在银行类资金主导下，食品饮料行业出现明显反转。
• 南向资金在可选消费、信息技术、医疗保健等行业净流入，推动恒生指数震荡上行。
• 公募基金对港股配置有所调整，更偏向周期与大金融板块。
• 北向资金精选50策略重仓股中，部分个股出现净流出，需关注资金动向变化。