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国债期货市场分析总结（2026年1月13日）

核心内容

2026年1月13日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，各期限合约价格均有所上涨，但涨幅不一。市场资金面相对平稳，但部分短期利率有所波动，反映出市场对政策和经济预期的不确定性。

市场表现

国债期货主力合约走势

• 2年期（TS2603）：收盘价102.340，涨跌幅0.00%，振幅0.06%。
• 5年期（TF2603）：收盘价105.625，涨跌幅0.05%，振幅0.09%。
• 10年期（T2603）：收盘价107.845，涨跌幅0.07%，振幅0.10%。
• 30年期（TL2603）：收盘价111.200，涨跌幅0.30%，振幅0.40%。

资金面情况

• 隔夜shibor：报1.3160%，较前一交易日上涨4.4bp。
• 7天shibor：报1.4730%，上涨1.2bp。
• 14天shibor：报1.4890%，上涨0.2bp。
• 1个月shibor：报1.5560%，下跌0.1bp。

质押式回购市场

• 总成交额为3.2万亿元，环比增加1.11%。
• 隔夜回购收于1.28%，较前一交易日下跌2bp。
• 7天回购收于1.50%，上涨10bp。
• 14天回购收于1.48%，上涨0bp。
• 1个月回购收于1.50%，下跌5bp。

现券收益率曲线变化

• 国债收益率：

  • 2Y期上行1.25BP至1.44%。
  • 5Y期下移0.72BP至1.65%。
  • 10Y期下移0.94BP至1.88%。
  • 30Y期下移1.10BP至2.30%。

• 信用债收益率：

  • AAA评级中短期票据6M期上行13.60BP至1.78%。
  • 1Y期下移0.50BP至1.68%。
  • 3Y期下移9.00BP至1.71%。
  • 5Y期下移1.20BP至2.21%。

活跃CTD券IRR情况

• 2年期：250017.IB，IRR为1.40%。
• 5年期：2500801.IB，IRR为1.67%。
• 10年期：220025.IB，IRR为1.32%。
• 30年期：210005.IB，IRR为1.51%。
• R007：约1.5157%。

宏观及行业新闻

• 美国政治动态：美国总统特朗普表示，伊朗方面已与美国官员接触并提议进行谈判，会议正在安排中。

趋势强度

• 国债期货趋势强度为 $\theta$，表明市场趋势尚未明确，处于震荡状态。

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