20240322-国投证券-金山办公-688111.SH-双订阅高速增长_WPSAI商业化增量可期_5页_730kb

金山办公2023年年报显示，营业收入同比增长1727%，净利润增长1792%。订阅业务收入占比达到79%，同比增长显著。其中，个人订阅业务收入同比增长2942%，机构订阅业务增长3836%。第四季度业绩增速加快，Q4收入同比增长1799%。公司正在推动WPSAI商用化，这将为个人订阅服务带来新的增长动力。此外，公司与华为合作推出鸿蒙原生版WPS，实现在多设备间的流畅协同，增强了产品竞争力。投资方面，分析师维持“买入-A”评级，并给出37425元的目标价。风险包括技术研发和产品推广不及预期。