20130702-光大证券-光大证券早间速递_11页_994kb

月度投资总结

核心内容

本总结基于一份综合性金融投资报告，涵盖行业推荐、金股组合、市场动态、公司公告、金融工程观点、固定收益分析及风险提示等多个方面，为投资者提供全面的市场分析与策略建议。

月度行业推荐

• 重点推荐行业：银行、食品饮料、医药、保险、通信、旅游
• 月度金股：民生银行、招商银行、贵州茅台、贝因美、康美药业、云南白药、中国平安、中兴通讯、宋城股份、齐峰股份

注：该组合代表策略分析师的研究结论，行业分析师观点可能存在偏差。

今日要闻

头条

• 外媒称李克强改革魄力让人想起朱镕基，暗示政策可能更加务实。

宏观

• 6月制造业PMI降至50.1%，创4个月新低，显示经济增速放缓。
• 大型企业PMI高于50%，而中、小型企业PMI均低于50%，显示中小企业压力较大。

产业

• 楼市高烧难退，房价与地价持续上涨，地产股面临短期机会。
• 银行流动性收紧，钱荒对经济增长构成压力，资金面紧张。

国际

• 全球央行第一季度美元储备增长，欧元比重为9年新低，显示美元地位上升。

光大视点

宏观动态

• 经济主线转向，从温和复苏变为测试政府底线。
• 全年GDP增速预测下调至7.5%，2014年预测为7.9%。
• GDP环比走势由“倒U型”变为“U型”，4季度有望加速，但同比增长将下滑。

金融工程

• 7月投资时钟显示仍处于2B时区，整体市场环境较有利于证券投资。
• 推荐行业：机械设备、交运设备、医药、食品饮料、餐饮旅游。
• 情绪指标尚未见底，建议投资者谨慎操作，关注半年度数据和情绪变化。

固定收益

• 短端债券收益率下行，长端企稳，市场流动性逐步恢复。
• 信用债策略：配置盘建议介入，交易盘持有即可；新建仓基金可适当加仓短融。
• 重点推荐：中高评级品种、煤炭、采矿、公用事业、部分中游制造。

电力设备与新能源

• 板块有望跑赢大盘，建议超配。
• 行业逻辑：供需改善、业绩高增长、政策支持。
• 推荐公司：南瑞、平高、思源、许继（智能电网）；金风科技（风电）；阳光电源、特变电工、隆基股份（光伏）；亿纬锂能、江苏国泰、新宙邦（锂电）。

食品饮料

• 五大名酒：茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒、泸州老窖。
• 行业趋势：高端产品持续走强，中档产品发力，整体增速放缓至10%。
• 建议：深度配置行业龙头，把握全国化、品牌优势和市场拓展机会。

公司公告精选

• 重大合同：涉及多个项目，如智慧科技馆、垃圾渗滤液处理、铁路工程、房地产开发等，显示部分公司业务拓展积极。
• 重大投资：包括股权收购、项目投资、子公司合作等，显示企业在扩大业务和资源整合。
• 业绩预告：部分公司业绩大幅增长，如双汇发展、智云股份；部分公司业绩下滑，如六国化工。

市场数据

主要市场指数

主要金属期货

主要外汇

风险提示及免责声明

• 本报告仅供光大证券客户参考，不构成投资建议。
• 报告基于合法获得的信息，但不保证其准确性或完整性。
• 投资者应关注政策变化、市场情绪及行业动态，谨慎决策。
• 报告内容可能涉及利益冲突，建议投资者综合其他信息并咨询专业人士。