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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2013年8月8日发布的证券研究报告，涵盖行业推荐、市场动态、公司简报及投资建议等内容。主要聚焦于非银行金融、建筑建材、医药生物、餐饮旅游、信息设备、黑色金属等行业，并推荐了相关股票组合。同时，报告分析了宏观经济、政策变化、公司业绩及市场数据，为投资者提供多维度的投资参考。

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月度行业推荐与金股组合

推荐行业：

• 非银行金融
• 建筑建材
• 医药生物
• 餐饮旅游
• 信息设备
• 黑色金属

推荐金股：

• 海通证券
• 中国平安
• 华新水泥
• 中国海诚
• 康美药业
• 益佰制药
• 中国国旅
• 中兴通讯
• 西宁特钢
• 齐峰股份

说明：该组合代表策略分析师的研究结论，行业分析师观点可能存在偏差。

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今日要闻

1. 奶企垄断价格被罚

• 合生元等6家乳粉生产企业因垄断行为被罚约6.7亿元，成为我国反垄断史上最大罚单。
• 3家企业因配合调查并整改被免除处罚。
• 涉案企业将采取整改措施，包括停止违法行为、消除影响、使消费者受益。

2. 7月贸易顺差预期

• 一致预期7月贸易顺差为255亿美元，与6月271亿美元相比小幅回落。
• 光大证券认为，贸易活动在缓慢恢复，进出口增速有望在未来两月提升。

3. 欧盟推迟裁决中国电信贸易案

• 欧盟推迟裁决中国电信贸易案，或将敲定巨大合约。
• 中国企业在4G基站建设项目中面临国际竞争，华为和中兴也参与其中。

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海外资讯

索罗斯拟投资巴西电信创业公司

• 乔治·索罗斯计划投资巴西电信创业公司Quattro Telecomunicacoes，金额约5亿雷亚尔（2.18亿美元）。
• 公司计划拓展业务至巴西其他地区，并可能通过IPO上市。

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光大视点

宏观：城投债发行规模下降

• 7月城投债发行规模继续下降，显示地方政府融资趋于审慎。
• 通过关注度因子测试，发现关注度变化和历史相对位置因子在各成分股中表现良好。

券商行业深度：大数据重塑下一代券商

• 大数据将推动券商业务模式转型，从传统中介向综合金融服务提供者转变。
• 建议关注具备大金融数据平台和数据处理能力的券商，推荐海通证券和中信证券，评级为买入。

汽车行业动态：上调行业评级至买入

• 乘用车板块估值修复行情将持续，建议关注长安汽车、江淮汽车、一汽轿车、广汽集团等。
• 2013年全年合同销售额有望达到1750亿元，估值修复空间较大。

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公司简报

贵研铂业：薄利经营

• 上半年净利润同比增长30.99%，主要得益于投资收益。
• 新业务（如贵金属环保及催化功能材料）成为主要利润来源，但整体毛利率偏低。
• 预计2013-2015年每股收益分别为0.4元、0.46元、0.53元，给予“增持”评级。

万科A：稳中求进，优质成长

• 中报显示营业收入和净利润均同比增长，EPS为0.41元。
• 由于结算项目主要为去年销售项目，毛利率有所下降。
• 公司未来增长潜力大，维持“买入”评级，6个月目标价15.8元。

万丰奥威：利润增速高于收入增速

• 上半年净利润同比增长26.7%，收入增长6.4%，主要受益于运营效率提升。
• 国内业务收入增速高于出口，毛利率提升明显。
• 维持“买入”评级，6个月目标价15.8元。

贝因美：发改委罚款靴子落地

• 6家洋品牌被罚，贝因美等3家国产企业免罚。
• 罚款不会改变行业结构升级趋势，国产奶粉前景良好。
• 维持“买入”评级，认为公司当前估值较低，未来增长潜力大。

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上市公司重要公告

对外投资

• 茂硕电源拟出资1800万元增资富凌控制技术有限公司，持股51%。

业绩预告

• 兴业证券：上半年净利润同比增长18.01%，达4.09亿元。
• 荣之联：上半年净利润增长19.41%，达4573.78万元。
• 达华智能：净利润下降18.52%，为2357.25万元。
• 齐峰股份：净利润增长43.46%，达8751.85万元。
• 科达机电：净利润增长24.74%，达18844.66万元。
• 深信泰丰：扭亏为盈，净利润为505万元。
• 双良节能：净利润增长169.21%，达1.42亿元。
• 广日股份：净利润增长90.27%，达2.39亿元。

重大合同

• 安妮股份与腾讯签订合作协议，涉及多种服务。
• 捷成股份签署高清电视改造项目框架协议，预算10亿元。
• 国电南自终止风电项目合同，金额17.6亿元。
• 利亚德中标央视CCTV-4主背景屏项目，金额1.05亿元。
• 金螳螂中标多个项目，中标金额8.5亿元。
• 江河创建中标幕墙工程项目，金额5.11亿元。

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市场数据

主要市场指数

指数名称	昨日收盘	1日涨跌(%)	1周涨跌(%)	1月涨跌(%)	12月涨跌(%)
上证综合指数	2046.78	-0.67	2.66	4.52	-5.29
深证成份指数	8096.09	-0.58	4.26	6.00	-12.10
沪深300	2280.62	-0.57	3.99	5.41	-4.57
中小板指	5704.53	-1.22	6.14	12.23	12.98
创业板指	1175.70	-2.98	3.68	14.08	61.04

主要金属期货

期货名称	昨日收盘	1日涨跌(%)	1周涨跌(%)	1月涨跌(%)	12月涨跌(%)
LME金现货	1286.06	-0.12	-1.96	3.96	-20.23
LME铜现货	7005.00	0.21	0.00	3.18	-6.54
LME铝现货	1788.50	-0.64	-1.13	1.16	-4.82
Dated Brent	106.89	-1.17	-1.93	-0.67	-4.31
WTI Cushing	104.37	-0.88	-2.40	1.11	11.42
CBOT大豆	1165.75	-0.13	-1.33	-5.09	-7.90
CBOT玉米	458.25	-0.22	-1.19	-6.72	-28.48

主要外汇

外汇名称	昨日收盘	1日涨跌(%)	1周涨跌(%)	1月涨跌(%)	12月涨跌(%)
美元兑人民币	6.12	0.03	0.17	0.15	1.82
美元兑日元	96.44	-0.11	2.59	1.49	-10.05
欧元兑美元	1.33	0.02	0.47	0.27	1.10
英镑兑美元	1.55	0.00	1.28	1.85	-4.71

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风险提示

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需注意市场风险、政策变化及公司经营风险。
• 光大证券及其附属机构可能持有报告提及公司证券头寸，存在利益冲突。

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投资建议总结

• 券商行业：关注大数据应用能力，推荐海通证券和中信证券，评级买入。
• 汽车行业：估值修复行情预计持续，推荐悦达投资、上汽集团、华域汽车。
• 贵研铂业：新业务驱动增长，维持“增持”评级。
• 万科A：优质成长，维持“买入”评级。
• 万丰奥威：利润增速高于收入增速，维持“买入”评级。
• 贝因美：国产奶粉受政策支持，维持“买入”评级。