绿色和平：绿色金融与转型金融标准进展_18页_3mb

报告摘要

绿色金融与转型金融标准进展总结

核心内容

绿色金融与转型金融是推动经济向低碳、可持续方向转型的重要工具。绿色金融分类标准为绿色经济活动提供了明确的界定，防止“洗绿”和“漂绿”行为。而转型金融则聚焦于支持高碳行业逐步向低碳转型，目前在全球范围内仍处于起步阶段，尚未形成统一的国际标准。

主要观点

绿色分类标准是绿色金融发展的基础，有助于明确绿色经济活动的范围和技术标准，确保绿色支持政策的有效实施。
转型金融旨在支持经济向净零排放和气候适应方向过渡，适用于那些无法完全通过绿色金融支持的高碳行业。
国际标准方面，G20、OECD、ICMA、CBI、欧盟、日本等机构均发布了相关框架和指引，为转型金融提供了指导。
中国在绿色金融分类标准上已取得显著进展，逐步建立与国际接轨的绿色债券标准，并在转型金融领域开展初步研究和实践。

关键信息

中国绿色分类标准发展情况

年份	标准名称	发布单位	覆盖范围	说明
2020	《绿色融资统计制度》	原银保监会	清洁生产、清洁能源等	与《可持续金融共同分类目录》接轨
2020	《可持续金融共同分类目录》	中欧牵头发起的IPSF	农业、林业、制造业等	融合中欧目录特点，涵盖72项活动
2021	《绿色债券支持项目目录（2021年版）》	中国人民银行、发改委、证监会	节能环保、清洁能源等	明确绿色债券定义和核心要素
2022	《中国绿色债券原则》	中国银行间交易商协会	多个行业	强调募集资金100%用于绿色项目
2023	《绿色产业指导目录（2023年版）》（征求意见稿）	国家发改委	节能降碳、资源循环等	降碳特色更加鲜明

“转型金融”标准发展（国际层面）

组织机构	框架标准	覆盖领域	说明
G20	《G20转型金融框架》	多个行业	提出五大核心支柱，包括界定标准、信息披露等
ICMA	《气候转型金融手册》	多个行业	提供市场实践和信息披露指引，适用于“难以减排”行业
CBI	《为可信的绿色转型融资》白皮书	水泥、基础化学品等	提出五项原则，强调碳排放轨迹、科学目标等
欧盟	《可持续金融分类方案》	农林渔业、制造业、电力等	识别具有环境可持续性的经济活动
日本	《气候转型金融基本指引》	钢铁、化学、电力等	明确转型金融工具定义及合格条件
中国	《中国绿色债券原则》	钢铁、煤电、建材等	初步确立转型金融基本原则

“转型金融”实践案例

案例一：转型债券支持钢铁行业的产能置换和技术升级项目
- 项目名称：山东钢铁集团2022年度第一期中期票据(转型)
- 金额：10亿元
- 期限：2 + N年（永续债券）
- 利差：1.7%
- 用途：用于低碳转型项目，包括高炉炼铁和顶底复吹转炉炼钢系统
- 绩效：预计每年可节能32.52万吨标准煤，减少二氧化碳排放量78.49万吨
案例二：可持续发展挂钩债券用于企业层面融资
- 项目名称：柳州钢铁2021年度第一期中期票据(可持续挂钩)
- 绩效指标：单位产品氮氧化物排放量
- 目标：2022年度降低到0.935千克/吨产品
- 触发机制：若未达标，将在第3年提升票面利率
- 项目名称：山东钢铁集团有限公司2021年度第一期中期票据(可持续挂钩)
- 绩效指标：吨钢综合能耗
- 目标：不高于592千克标准煤/吨钢
- 触发机制：若未达标，将在第二个付息日赎回全部票据

总结

绿色金融与转型金融标准的建立，有助于明确绿色经济活动的边界，防止“洗绿”和“漂绿”行为，引导资金流向真正可持续的领域。中国在绿色分类标准方面已取得进展，逐步与国际接轨，并在转型金融领域开展初步研究和实践。国际层面，G20、OECD、ICMA、CBI、欧盟和日本等机构均发布了相关框架和指引，为转型金融提供了重要参考。转型金融的实践案例显示，其在支持高碳行业低碳转型方面具有重要作用，但仍需进一步完善标准和提升市场透明度。

展开完整摘要