绿色金融与转型金融标准进展-绿色和平

绿色金融与转型金融标准进展总结

核心内容

绿色金融与转型金融是实现可持续发展目标的重要工具。绿色金融分类标准是绿色金融发展的基础，用于界定绿色经济活动的边界，防止“洗绿”和“漂绿”行为。转型金融则关注支持经济向低碳、净零排放和气候适应方向转型的金融服务，目前仍在全球范围内处于起步阶段。

主要观点

• 绿色金融分类标准是绿色金融体系的基石，有助于确保绿色支持政策的落地、引导资金流向真正的绿色经济活动、提高市场透明度。
• 转型金融的目标是支持经济向低碳转型，其界定方式包括基于原则和编制具体目录两种类型。
• 国际层面的转型金融标准仍在发展，不同组织提出了各自的框架和指引，如G20、OECD、ICMA、CBI等。
• 中国在绿色金融分类标准方面已取得一定进展，发布了多个版本的绿色债券支持项目目录和绿色产业指导目录，并初步制定了转型金融标准。

关键信息

中国绿色分类标准发展情况

转型金融标准发展（国际层面）

转型金融实践案例

案例一：转型债券支持钢铁行业的产能置换和技术升级项目

• 案例：山东钢铁集团2022年度第一期中期票据（转型）
• 金额：10亿元
• 期限：2+N年（永续债券）
• 发行利差：1.7%
• 绩效指标：单位产品的能耗
• 影响：帮助企业节能降本，预计每年节能32.52万吨标准煤，减少二氧化碳排放78.49万吨

案例二：可持续发展挂钩债券用于企业层面融资

• 案例：柳州钢铁2021年度第一期中期票据（可持续挂钩）
• 绩效指标：单位产品氮氧化物排放量
• 目标：2022年度降低到0.935千克/吨产品
• 触发机制：若未达标，将在存续期的第3年提升票面利率
• 案例：山东钢铁集团2021年度第一期中期票据（可持续挂钩）
• 绩效指标：吨钢综合能耗
• 目标：不高于592千克标准煤/吨钢
• 触发机制：若未达标，将在第二个付息日赎回全部票据
• 市场反应：吸引17家机构投资者，认购量达2.1倍

参考资料

• 人行国际司青年课题组. (2022). 界定绿色经济活动的边界：绿色分类标准.
• 肖鑫利，王涵，方琦，钱立华，鲁政委. (2023). 《绿色产业指导目录（2023年版）》（征求意见稿）解读.
• G20 sustainable finance working group. (2022). G20 sustainable finance report.
• OECD. (2022). OECD Guidance on Transition Finance: Ensuring Credibility of Corporate Climate Transition Plans.
• 北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室. (2022). 气候政策与绿色金融（季报）001.
• METI. (2021). Basic Guidelines on Climate Transition Finance.
• 气候债券倡议组织. (2020). 中国转型金融报告.
• ICMA. (2023). 气候转型融资手册.
• 赵鑫，石芷溪. (2023). 中国的转型金融需要在标准界定上突破.
• 《湖州市转型金融支持活动目录(2023年版)》.
• DBS Bank. (2022). Sustainable & Transition Finance Framework And Taxonomy.
• 中国建设银行. (2021). 转型债券框架.
• Transition Asia. (2023). 中国钢铁企业低碳转型融资手册.

特别感谢与联系方式

• 特别感谢马倩儒对研究项目的支持
• 联系我们：analytics@greenpeace.org