20220607-天风证券-家用电器22W23周度研究_家电618电商成交数据跟踪（一）_17页_1mb

家用电器行业618电商成交数据跟踪总结

核心内容

2022年618大促期间，家电行业在电商平台上表现活跃，尤其是清洁电器、投影仪和厨房小家电。报告分析了各品类在淘系平台的成交数据，并结合市场走势、公司公告及行业动态，为投资者提供了相关建议。

主要观点与关键信息

清洁电器

• 品牌表现：科沃斯、添可、石头科技和追觅是主要参与者。

  • 科沃斯品牌成交额为3.1亿元，占2021年618期间比例为64%。
  • 添可品牌成交额为3.5亿元，占2021年618期间比例为70%。
  • 石头科技品牌成交额为2.1亿元，占2021年618期间比例为185%。
  • 追觅洗地机成交额为0.37亿元。

• 产品表现：

  • 科沃斯T10 Turbo扫地机成交额达1.78亿元，占该品牌扫地机金额的57%。
  • 石头G10S扫拖机成交额达1.3亿元，占品牌总成交额的63%。
  • 添可芙万2.0slim增配版洗地机成交额达1.38亿元，占品牌成交额的39%，表现优于新品芙万3.0和芙万2.0LED版。

投影仪

• 品牌表现：极米、坚果、峰米、当贝、小明是主要品牌。

  • 极米成交额为2.18亿元，占2021年618期间比例为71%。
  • 坚果成交额为0.91亿元，占2021年618期间比例为30%。
  • 峰米成交额为0.16亿元，占2021年618期间比例为55%。
  • 当贝成交额为0.49亿元，占2021年618期间比例为95%。
  • 小明成交额为0.05亿元，占2021年618期间比例为87%。

• 产品表现：

  • 极米NEW Z6X和H3S成交额分别为9200万元和6780万元，仍是市场主力。
  • 当贝和峰米因推出激光投影产品，表现突出。
  • 小明因年轻化定位，也取得不错成绩。

厨房小家电

• 品牌表现：苏泊尔、九阳、摩飞、东菱、小熊、北鼎为主要品牌。

  • 苏泊尔成交额为6745万元，占2021年618期间比例为19%。
  • 九阳成交额为7732万元，占2021年618期间比例为16%。
  • 摩飞成交额为2964万元，占2021年618期间比例为45%。
  • 北鼎成交额为2523万元，占2021年618期间比例为62%。

• 行业趋势：

  • 厨房小家电受大促影响较小，整体成交额保持平稳。
  • 摩飞和北鼎等中高端品牌表现较好，显示出较强的增长潜力。

市场走势

• 家电板块：本周上涨2.18%，涨幅高于沪深300指数（+2.21%）。

• 细分板块：

  • 白电：+1.14%
  • 黑电：+5.17%
  • 小家电：+3.077%

• 涨幅前列：银河电子（+28.19%）、长虹美菱（+14.04%）、科沃斯（+13.83%）、石头科技（+13.43%）、三花智控（+11.98%）。

• 跌幅前列：ST圣莱（-83.04%）、ST毅昌（-15.53%）、长虹华意（-8.90%）、*ST飞乐（-7.22%）、澳柯玛（-5.56%）。

资金流向

• 格力电器、美的集团、海尔智家等均受到北上资金净买入。
• 三花智控通过增资子公司增强市场竞争力。
• 海尔智家启动核心员工持股计划，已回购部分股份。
• 苏泊尔实施股份回购计划，用于股权激励。

行业动态

• 618活动：京东五星电器联合多个品牌推出“收旧焕新”活动，投放10亿元惠民补贴。
• 家电消费券：多地发放家电消费券，如广州、包头、山东、新疆等，刺激消费。
• 格力电器开启“废旧空调回收”和“以旧换新”活动，承担512万台回收任务。
• 绿色低碳趋势：家电行业正向绿色低碳化转型，响应国家政策。
• 劳动课程改革：中小学将开设劳动课程，厨房小家电迎来新机遇。

投资建议

• 中期成长性赛道+618成交催化：推荐【石头科技】、【科沃斯】。
• 2Q低基数+潜在疫情受益：推荐【苏泊尔】、【新宝股份】、【小熊电器】。
• 大家电：推荐【海尔智家】、【美的集团】、【亿田智能】、【海信家电】。

风险提示

• 疫情扩大
• 房地产市场波动
• 汇率变化
• 原材料价格波动

附录

• 分析师：孙谦（SAC执业证书编号：S1110521050004）
• 联系人：宗艳（zongyan@tfzq.com）
• 相关报告：
  1. 《家用电器-行业研究周报：家电618电商预售数据跟踪——22W22周度研究》（2022-05-30）
  2. 《家用电器-行业研究周报：从平台、品牌造势看618大促——22W21周度研究》（2022-05-23）
  3. 《家用电器-行业专题研究:天风问答系列：如何看待新兴厨房小家电品类的发展情况？》（2022-05-20）