20220609-长江期货-股指战情-_国常会政策吹风__6页_1mb

股指战情分析报告总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2022年6月9日，旨在分析当日股指走势及市场策略。报告涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘等多方面内容，结合技术指标与宏观模型，为投资者提供策略建议。

主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额增加16.4亿元，显示市场活跃度有所提升，但资金偏向空头。
• 外资流入：外资净流入57.67亿元，较前一交易日增加11.6亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 模拟盘跟踪：模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于验证股指策略。结果仅供参考，不构成投资建议。

2. 宏观驱动

• 国常会政策：国常会强调尽快出台稳经济一揽子措施的配套政策，并部署稳外贸稳外资举措，提振市场情绪。
• 全球宏观环境：OECD下调全球经济增长预期，指出俄乌冲突可能对世界经济造成长期影响。欧美股市震荡走低，中概股上涨，10年期美债收益率回升至3%以上，原油期货上涨超2%。
• 中长期逻辑：美联储加息背景下，TGA账户释放流动性压低短期利率，但预计7月底后将暂停放水，届时可能引发十年期美债收益率反弹，影响人民币汇率。

3. 量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为3990.5，短期压力位为4181.5；IF主力合约短期支撑位为3964.3，短期压力位为4162.9。当前指数处于压力位附近，短期承压。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为13.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为44.24%，若Logit涨跌概率高于临界值，则倾向于做多。

关键信息

投资策略建议

• 保守策略：建议观望，避免过度操作。
• 激进策略：在IF2206合约上轻仓试多，关注4170-4190区间。

技术与宏观结合

• 技术面显示上涨概率较高，但宏观面存在不确定性，需综合考虑。

风险提示

• 本报告为R4风险等级，投资者需根据自身风险承受能力谨慎决策。
• 投资有风险，入市需谨慎。报告内容不构成投资建议，仅用于参考。

附录信息

投资咨询业务资格

• 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格，编号为鄂证监期货字【2014】1号。

联系方式

• 产品经理：余雪飞，Z0015952，电话：(027) 65261355，邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
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公司总部

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总结

本报告综合分析了资金面、宏观面和技术面，指出当前股指处于压力位附近，短期承压。尽管外资流入和国常会政策提振市场情绪，但全球经济增长预期下调及美债收益率上行等宏观因素仍对市场构成压力。建议投资者根据自身风险偏好采取保守或激进策略，并注意风险提示，谨慎决策。