20230730-华鑫证券-定量策略周报_坐稳扶好_逢跌增配_21页_2mb

2023年07月30日定性策略周报投资要点

核心结论

1. 连续三周市场底部反弹观点正确，大盘指数领涨。
2. 当前建议仓位提升至80%，逢跌可加仓。
3. 顺周期板块将是未来一个多月的新主线，重点关注大消费、周期涨价、困境反转等行业机会，细分方向包括非银、银行、地产、煤炭、生物药等。
4. 海外加息接近尾声，利好新兴市场和成长资产。

重点关注行业

1. 大消费：交运旅游、保险、食品饮料、互联网平台、地产链（水泥、建材、家电）
2. 周期涨价：煤炭、化工、贵金属、中药
3. 困境反转：生物药（中美缓和）、新能源汽车
4. 临时机会：证券板块有短期高胜率机会，科技题材待权重搭台后可接力。

投资建议

• 短期策略：上证指数逢跌可积极加仓，确认突破后再关注科技、题材高风险偏好股。
• 行业配置：聚焦大消费、顺周期板块，注意AI行业的轮动机会。

风格与轮动

1. 风格：大消费、周期，大蓝筹主导的顺周期趋势。
2. 行业增持：调入电新、医药；调出基础化工。
3. 轮动提示：行业轮动速率下行，轮动强度上升，继续增配顺周期板块。

首推ETF

1. 金融科技ETF（159851）
2. 证券ETF（159841）

风险提示

• 海外市场风险加剧，政策变化可能影响资产走势；
• 模型验证依赖历史数据，需关注市场突变导致失效；
• 个股波动存在个股政策乃至地缘风险等不确定影响