20230730-东海证券-8月投资策略及金股组合_信心提振_预期转好_6页_303kb

经济预期与市场回顾

7月政治局会议定调提振市场预期，风险偏好回升，顺周期板块（如房地产、钢铁、有色）及非银金融表现突出。消费板块中食品饮料表现优异。会议首次提出“活跃资本市场”，预计将推出更多增量政策，修复悲观预期。人民币汇率有望企稳，北向资金持续净流入。

配置主线

• 政策推动：看好顺周期板块。
• 业绩弹性：中报超预期的高端制造、消费、医药。
• 估值底部：周期底部的石油石化等行业。

金股配置（8月组合）

1. 安靠智电（电力设备）：GIL项目回款提升，订单充沛。
2. 荣盛石化（石油石化）：行业周期底部，业绩修复预期。
3. 海油工程（石油石化）：资产负债率低，订单充足，油价中枢抬升。
4. 温氏股份（农林牧渔）：成本优势与经营稳健。
5. 贵州茅台（食品饮料）：结构升级，高增长延续。
6. 千味央厨（食品饮料）：产品与渠道优化，增长潜力提升。
7. 贝达药业（医药生物）：创新药快速成长。
8. 康泰生物（医药生物）：核心产品放量，狂苗上市在即。
9. 国茂股份（机械设备）：减速机龙头，高端市场渗透。
10. 常熟银行（银行）：小微业务空间广阔。

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### 风险提示
- **政策不及预期**：影响经济复苏节奏。
- **海外衰退**：外需恶化，出口压力上升。
- **市场波动**：ETF净值波动，行业政策风险。