20251109-开源证券-星图测控-920116.BJ-北交所信息更新_推进太空感知星座+地面站资源共享_构建分钟级响应智能计算平台_4页_880kb

总结

公司背景

星图测控（920116.BJ）是一家专注于航天测控管理与数字仿真的公司，提供太空感知星座和地面站资源共享服务。

财务表现

2025年前三季度营收1.88亿元（同比增长15.57%），归母净利润0.63亿元（同比增长25.28%）。预计2025-2027年归母净利润分别为1.07/1.29/1.67亿元，EPS摊薄后0.67/0.81/1.05元/股，PE分别为108.4/90.2/69.5倍。

核心业务

公司开发分钟级响应智能计算平台，融合人工智能大模型与航天专用模型，用于卫星任务规划、轨道预警、故障诊断等，提升运行效率和智能化水平。推进太空感知星座试验星发射（2026上半年），并扩大地面站服务能力，已为三百余颗卫星提供测运控服务。

市场机遇

全球商业航天扩张需求旺盛，公司业务范围有望延伸。依托地面站资源，摊薄固定成本，提升毛利率。

风险提示

收入季节性波动、募投项目进展不及预期、业务拓展不确定性。

评级

分析师维持“增持”评级，看好公司技术创新和行业前景。