2022-08-02-上交所-钜泉光电科技（上海）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_425页_6mb

钜泉光电科技（上海）股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

钜泉光电科技（上海）股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是专注于智能电表芯片研发设计的国内领先企业，主要产品包括电能计量芯片、智能电表MCU芯片、载波通信芯片等，广泛应用于智能电网建设。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,440万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过5,760万股
• 保荐人：国金证券股份有限公司
• 发行方式：采用网下向询价对象、战略投资者配售和网上市值申购定价发行相结合的方式

2. 风险提示

（一）行业依赖及收入下滑风险

• 公司业务高度依赖智能电网行业，收入主要来自电能表厂商，占比超95%
• 主要产品与电表招标量高度相关，若招标量波动将直接影响公司业绩
• 市场容量有限，若无法拓展至其他领域，未来增长空间受限

（二）经销商集中度较高的风险

• 前五大经销商客户贡献了公司收入的大部分（2021年为76.33%）
• 依赖经销商进行物流、技术支持、市场开拓等，若合作关系变化可能影响经营

（三）对主要供应商的依赖及成本上涨风险

• 晶圆制造环节主要依赖和舰科技及其母公司联华电子，采购占比超过55%
• 2021年晶圆采购单价同比上涨16.42%，封装成本上涨14.84%
• 若成本继续上涨，将对公司利润产生重大影响

（四）新产品市场发展不确定风险

• 新产品如物联表计量芯、管理芯及双模通信SoC芯片尚处于试点阶段
• 市场推进速度和竞争格局存在不确定性，可能影响产品销售

（五）无实际控制人的风险

• 公司股权相对分散，无控股股东和实际控制人
• 决策效率可能受影响，增加控制权变动风险

（六）新冠疫情对供应商的影响

• 2022年因疫情导致和舰科技及京隆科技停产，影响产能供给
• 若疫情持续，可能进一步影响公司短期经营业绩

3. 财务情况

（一）财务报告截止日后情况

• 公司经营状况良好，未发生重大不利变化
• 主要财务数据和经营情况保持稳定

（二）2022年1-6月财务数据

• 营业收入：30,156.93万元，同比增长49.37%
• 营业利润：9,162.58万元，同比增长156.48%
• 利润总额：9,168.58万元，同比增长157.37%
• 净利润：8,721.71万元，同比增长152.31%

（三）2022年1-9月业绩预计

• 营业收入预计为50,149.33万元至54,285.36万元，同比增长49.40%至61.72%
• 归属于母公司股东的净利润预计为13,849.45万元至14,991.68万元，同比增长108.69%至125.90%
• 数据为初步预计，未经审计，不构成盈利预测

4. 主营业务与技术优势

（一）主营业务

• 主要产品包括电能计量芯片、智能电表MCU芯片、载波通信芯片等
• 产品广泛应用于智能电表、电力仪表、光伏监测、通讯基站等领域

（二）技术先进性

• 拥有高精度ADC、基准电压、端子测温等核心技术
• 在MCU芯片领域具备高精度RTC、内嵌PLL等技术
• 在载波通信领域具备符合国网和国际标准的通信算法、低功耗设计、双模通信技术等

（三）市场地位

• 三相计量芯片在国内统招市场占有率第一
• 单相SoC芯片在出口市场占有率第一
• 电能计量芯片和MCU芯片在国内统招市场占有率第二
• 高速载波通信芯片在国网市场占据一定份额，为市场主流方案之一

5. 发展战略与研发能力

• 公司持续投入研发，研发投入占比分别为18.34%、15.70%和17.47%
• 产品线齐全，市场占有率高，已实现进口替代
• 积极参与行业标准制定，如《GB/T17215.302-2013》《GB/T33708-2017》等
• 与多家行业组织及联盟保持合作关系，推动行业发展

6. 公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，不存在对持续经营有重大影响的事项
• 公司具备直接面向市场独立持续经营的能力
• 不存在对主要业务、控制权、管理团队和核心技术人员的稳定性问题

7. 募集资金用途

• 募集资金将用于双芯模组化智能电表之计量芯和管理芯研发及产业化项目
• 智能电网双模通信SoC芯片研发及产业化项目
• 补充流动资金

8. 重要声明

• 发行人及全体董事、监事、高管承诺招股说明书真实、准确、完整
• 若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失
• 保荐人及证券服务机构亦作出相应承诺

总结

钜泉光电科技（上海）股份有限公司是一家专注于智能电表芯片研发设计的领先企业，其业务高度依赖智能电网行业，主要产品包括电能计量芯片、MCU芯片和载波通信芯片。公司采用Fabless模式经营，通过经销商渠道销售产品，与主要供应商存在高度依赖，同时面临行业波动、成本上涨及新产品市场不确定等风险。尽管如此，公司凭借技术优势和市场占有率，保持了良好的财务表现，2022年上半年业绩显著增长。公司积极布局新产品，并参与多项行业标准制定，未来发展前景值得期待。募集资金将用于进一步提升研发能力和市场拓展，推动公司在智能电网领域的持续发展。