20230324-大有期货-股指期货研究周报_政策空窗期_指数区间震荡_13页_1mb
报告摘要
A股市场周报总结（20230320 - 20230324）
核心内容
本周A股市场整体呈现震荡偏强的走势，中小盘指数表现相对突出，板块轮动速度加快。AI、数字中国及中字头央企板块表现较好，而顺周期板块则相对弱势。尽管国内处于经济数据与政策的空窗期，但海外美联储加息落地，对国内资产价格形成一定支撑。
主要观点
-
市场走势
- A股指数在政策空窗期呈现宽幅区间震荡，主要受国内流动性不足与政策支撑的影响。
- 融资融券余额和两市成交额显示市场资金面偏紧，但资金情绪相对稳定。
- 北向资金流动显示外资对A股市场持观望态度，未明显大规模流入。
-
板块表现
- AI、数字中国及中字头央企板块表现强势，成为市场主要推动力。
- 顺周期板块（如金融、地产等）表现相对较弱，反映出市场对经济复苏的期待尚未充分兑现。
-
LPR利率
- 3月LPR保持不变，进一步验证了中央政策的审慎态度。
- 当前市场利率已基本回到历史平均水平，货币政策呈现“一收一放”的格局，预计全年仍将延续该风格。
-
股指期货表现
- 四大期指品种走势分化，主要由于不同板块表现差异较大。
- 各期指品种的收盘价、涨跌幅、年化基差收益率等数据表明，市场对远月合约的情绪较为谨慎。
-
策略建议
- 短期应谨慎看多，不宜追高，需等待经济复苏信号明确后，市场情绪才会显著改善。
关键信息
- 政策空窗期：国内缺乏明确政策刺激，但海外加息对A股形成一定支撑。
- 流动性不足：A股场内资金面偏紧，上行乏力。
- LPR利率稳定：3月LPR未调整，反映政策审慎。
- 股指期货分化：不同合约表现差异较大，市场情绪偏谨慎。
- 策略建议：短期建议谨慎操作，等待经济复苏信号。
数据概览
| 指标名称 | 收盘价 | 周度涨跌幅 | 月度涨跌幅 | 年度涨跌幅 | 结算价差 | 年化基差收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF00 | 4040.60 | 1.92 | -0.65 | 3.98 | 6.22 | 1.26 |
| IF01 | 4043.80 | 2.00 | -0.62 | 3.80 | 8.22 | 0.87 |
| IF02 | 4034.20 | 1.96 | -0.73 | 3.33 | -2.38 | -0.17 |
| IF03 | 3990.60 | 2.08 | -0.80 | 2.45 | -50.78 | -1.79 |
| IH00 | 2661.80 | 0.90 | -2.73 | 0.41 | 4.24 | 1.29 |
| IH01 | 2667.20 | 1.11 | -2.69 | 0.41 | 8.24 | 1.32 |
| IH02 | 2661.40 | 0.85 | -2.86 | 0.05 | 3.64 | 0.40 |
| IH03 | 2632.00 | 0.76 | -3.04 | -1.05 | -25.56 | -1.36 |
| IC00 | 6308.60 | 2.09 | -0.43 | 7.39 | -8.48 | -1.10 |
| IC01 | 6291.60 | 1.82 | -0.50 | 7.01 | -24.88 | -1.69 |
| IC02 | 6253.00 | 2.19 | -0.26 | 6.44 | -66.68 | -3.07 |
| IC03 | 6170.60 | 2.30 | -0.40 | 6.22 | -146.08 | -3.29 |
| IM00 | 6857.00 | 2.01 | -0.93 | 9.14 | -17.99 | -2.13 |
| IM01 | 6829.80 | 1.60 | -1.01 | 9.00 | -40.39 | -2.51 |
| IM02 | 6790.80 | 2.03 | -0.40 | 8.77 | -82.39 | -3.48 |
| IM03 | 6688.60 | 2.20 | -0.41 | 8.81 | -184.59 | -3.81 |
市场资金利率与汇率
- 银行间质押式回购利率、SHIBOR等指标显示市场流动性偏紧。
- 人民币汇率与美元汇率波动不大，反映市场对汇率变化的预期相对稳定。
公司信息
- 大有期货有限公司是现代投资股份有限公司全资子公司，成立于2002年7月，总部位于长沙，注册资金8.3亿元。
- 公司业务涵盖商品期货、金融期货经纪、投资咨询、资产管理、基金销售、风险管理、场外衍生品、做市商等。
- 公司在全国多个重点城市设有分支机构，致力于为客户提供专业、安全、便捷、全面的金融服务。
分支机构信息
- 总部事业一部：地址：湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场7楼，电话：0731-84409089
- 总部事业二部：地址：湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场4楼，电话：0731-84409089
- 总部事业三部：地址：湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场4楼，电话：0731-84409089
- 北滘营业部：地址：广东省佛山市顺德区北滘镇君兰社区怡欣路7号丰明商务中心6楼01号，电话：0757-26631669
- 郴州营业部：地址：郴州市北湖区五岭大道一号林邑财富中心六楼，电话：0735-5777577
- 合肥营业部：地址：安徽省合肥市政务区祁门路333号新地中心A座3502室，电话：0551-66104888
- 上海营业部：地址：上海市中山北路2550号1幢2楼B222-B225室，电话：021-62854939
- 邵阳营业部：地址：湖南省邵阳市大祥区西湖路99号B栋3楼，电话：0739-5123008
- 长沙分公司：地址：湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座2402房，电话：0731-84409101
- 长沙第一分公司：地址：湖南省长沙市开福区芙蓉中路一段466号（松桂园）501-506，电话：0731-84409030
- 广东分公司：地址：佛山市南海区桂城街道桂澜北路2号亿能国际广场2座1005、1006A室，电话：0757-86255208
- 河南分公司：地址：河南省郑州市郑东新区金水东路88号楷林IFCA座1309室，电话：0371-63567766
- 江苏分公司：地址：南京市建业区庐山路288号4幢709-710室，电话：025-58785981
- 山东分公司：地址：山东省济南市市中区经四路万达广场C座407室，电话：0531-82349019
- 武汉分公司：地址：武汉市东西湖区华尔登国际酒店二期写字楼1单元37层1号房，电话：027-59220179
免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，大有期货公司不对信息的准确性和完整性作出保证。
- 报告内容可能随时修改，不构成任何投资建议。
- 报告仅供交流使用，不承担因操作导致的任何损失。
温馨提示
- 期市有风险，入市需谨慎。
- 湖南证监局、省期货业协会提醒投资者注意风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
