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股指期货早班车总结（2023年3月24日）

核心内容

2023年3月24日，股指期货市场整体呈现上涨趋势，主要股指合约涨幅均在0.5%以上。市场成交活跃，资金流入持续，整体情绪有所好转，适合逢低配置。各股指期货合约表现分化，部分合约贴水扩大，部分升水走扩，基差波动较小。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指延续全线上扬，其中科创50指数涨幅最大（2.41%），上证指数、深成指、创业板指分别上涨0.64%、0.94%、0.83%。市场成交额突破万亿元，显示资金持续流入。
• 行业板块表现：通信设备、半导体、电信运营涨幅居前，而酒店餐饮、公共交通、纺织服饰跌幅较大。
• 资金流动：北上资金连续9日净流入，净流入额达48.08亿元，年内累计净流入1,757.57亿元，创历史新高。
• 市场情绪：市场情绪不断好转，各指数估值处于价值区间，为投资者提供配置机会。
• 基差分析：IM、IC、IF与IH4月合约基差分别为18.43、6.96、-5.51与-6.53点，基差继续分化，IM、IC近月合约贴水走扩，IH、IF近月合约升水走扩，市场对IC、IM对冲力度有所增强。

关键信息

股指期货合约表现

合约乘数与单位

• IH、IF合约乘数：300元/点
• IC、IM合约乘数：200元/点

成交与持仓量

• 各合约成交量与持仓量均有所增加，部分合约如IC2304、IF2304、IH2304等持仓量较高。
• 仓差变化显示部分合约持仓增加，部分减少，整体趋势较为平稳。

作者简介

• 于虎山：FRM，具有期货从业资格和投资咨询资格，大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验，对股指期货、期权及量化交易有深入研究。
• 荣誉与成果：2021年获得“最佳期权分析师”称号，发表文章超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
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