20230728-国泰期货-国债期货_延续预期驱动行情_债市修复_4页_912kb

国债期货市场表现：7月27日，国债期货主力合约全线收涨，30年期涨0.22%，10年期涨0.15%，5年期涨0.13%，2年期涨0.04%。市场延续修复行情，早盘高开后震荡走高，国债期货指数报100。无杠杆策略近20日累加收益0.25%，近60日0.80%，近120日1.55%，近240日2.88%.

资金与利率动态：隔夜shibor降至1.3960%，下跌630基点；7天shibor报1.8180%，下跌350基点。货币市场回购成交量减少49.2%，隔夜利率与前期持平。现券收益率曲线下移，2年、5年、10年和30年期国债收益率分别下降173、96、35和55基点。

宏观新闻：央行进行1140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。1-6月工业企业利润同比下降16.8%，国有控股企业、股份制企业等板块利润降幅扩大。国债期货趋势强度为1，表明中性偏强。

观点与建议：维持谨慎观望，短期关注政策落地风险，避免盘中回落。建议多头替代性价比机会，关注收益率曲线做陡交易，但总体保持谨慎。

市场分析总结：债市修复延续，但短期上行压力较大，跨期价差和IRR显示多头主导，需警惕波动。A股调整背景下，国债期货为避险首选，资金面和宏观数据支撑市场情绪。