2018-清科2012年5月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_4页_361kb
报告摘要
清科数据：2012年5月VC/PE投资市场总结
核心内容
2012年5月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例36起，涉及投资金额约3.91亿美元。整体投资规模呈现谨慎态势，小额投资占主导地位，且退出回报倍数持续走低，市场规范政策的出台对投资行为产生了明显影响。
主要观点
- 投资规模总体偏低：5月投资案例中，披露金额的案例为24笔，其中70.83%的投资金额低于2,000万美元，仅占披露总金额的40.58%。
- 平均投资金额为1,629万美元：投资金额较高的案例集中在连锁及零售、互联网和清洁技术行业。
- 互联网行业表现突出：共发生8起投资案例，占总投资案例数的22.2%，其中5起投资集中于网络游戏细分领域。
- 退出渠道单一：5月共发生19起退出事件，其中18起为IPO退出，仅1起为并购退出。平均账面回报倍数为2.95倍，但仍有10起IPO退出的回报倍数低于2.00倍，机构利润微薄。
- 投资地域集中：投资案例主要集中在经济较发达的地区，如北京、浙江、深圳等，其中北京以13起案例位居第一，浙江和深圳各5起，广东（除深圳）、江苏、上海各3起。
- 北京投资总额最高：北京地区获得约1.50亿美元的投资，占总投资金额的38.4%，显示出其作为成熟资本市场的吸引力。
关键信息
投资案例分布
| 行业 | 案例数 | 占比 | 披露金额案例数 | 投资金额(US$M) | 占比 | 平均投资金额(US$M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 互联网 | 8 | 22.2% | 4 | 71.87 | 18.4% | 17.97 |
| 电信及增值业务 | 5 | 13.9% | 2 | 41.31 | 10.6% | 20.66 |
| 连锁及零售 | 4 | 11.1% | 4 | 96.62 | 24.7% | 24.16 |
| 清洁技术 | 3 | 8.3% | 3 | 69.93 | 17.9% | 23.31 |
| 电子及光电设备 | 3 | 8.3% | 2 | 26.58 | 6.8% | 13.29 |
| 生物技术/医疗健康 | 3 | 8.3% | 2 | 2.08 | 0.5% | 1.04 |
| 建筑/工程 | 2 | 5.6% | 2 | 24.66 | 6.3% | 12.33 |
| 娱乐传媒 | 2 | 5.6% | 1 | 18.97 | 4.9% | 18.97 |
| 教育与培训 | 1 | 2.8% | 1 | 3.16 | 0.8% | 3.16 |
| 金融 | 1 | 2.8% | 1 | 15.81 | 4.0% | 15.81 |
| 农/林牧/渔 | 1 | 2.8% | 1 | 13.07 | 3.3% | 13.07 |
| 其他 | 1 | 2.8% | 1 | 6.79 | 1.7% | 6.79 |
| 广播电视及数字电视 | 1 | 2.8% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 机械制造 | 1 | 2.8% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 合计 | 36 | 100.0% | 24 | 390.85 | 100.0% | 16.29 |
投资规模分布
| 投资规模 | 案例数 | 占比 | 涉及金额(US$M) |
|---|---|---|---|
| 5,000万美元以上 | 1 | 4.2% | 1.59亿 |
| 3,000-5,000万美元 | 5 | 20.8% | 1.59亿 |
| 2,000-3,000万美元 | 1 | 4.2% | 0.26亿 |
| 1,000万美元以下 | 8 | 22.2% | 2,580万 |
退出情况
- 退出案例总数：19起
- IPO退出：18起，占94.7%，涉及9家企业，合计融资10.17亿美元，平均每家企业融资1.13亿美元
- 并购退出：1起，涉及龙拓互动被阳狮集团收购
- 退出市场分布：
- 上海证券交易所：9起（50.0%）
- 深圳创业板：8起（44.4%）
- 香港主板：1起（5.6%）
投资地域分布
| 地域 | 案例数 | 占比 | 披露金额案例数 | 投资金额(US$M) | 占比 | 平均投资金额(US$M) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 北京 | 13 | 36.1% | 8 | 150.15 | 38.4% | 18.77 |
| 浙江 | 5 | 13.9% | 4 | 110.26 | 28.2% | 27.57 |
| 深圳 | 5 | 13.9% | 3 | 13.44 | 3.4% | 4.48 |
| 广东（除深圳） | 3 | 8.3% | 3 | 37.70 | 9.6% | 12.57 |
| 江苏 | 3 | 8.3% | 2 | 31.59 | 8.1% | 15.80 |
| 上海 | 3 | 8.3% | 1 | 1.58 | 0.4% | 1.58 |
| 甘肃 | 1 | 2.8% | 1 | 13.07 | 3.3% | 13.07 |
| 河北 | 1 | 2.8% | 1 | 18.06 | 4.6% | 18.06 |
| 山东 | 1 | 2.8% | 1 | 15.00 | 3.8% | 15.00 |
| 福建 | 1 | 2.8% | 0 | NA | 0.0% | NA |
| 合计 | 36 | 100.0% | 24 | 390.85 | 100.0% | 16.29 |
机构与数据来源
- 清科研究中心：成立于2001年，专注于为中国VC/PE市场提供专业研究报告和行业定制服务，研究范围涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域。
- 清科数据库：清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国VC/PE市场自1992年以来的数据，包括投资机构、基金、投资组合公司、并购和上市数据等，数据来源包括定期调查问卷和每日电话访问，确保及时、精准和权威。
总结
2012年5月，中国VC/PE市场投资案例数量为36起，投资金额约3.91亿美元，整体投资规模偏低，小额投资占据主流。互联网行业成为最受青睐的领域，而生物技术/医疗健康行业关注度较低。退出渠道以IPO为主，但平均回报倍数偏低，机构利润微薄，显示市场整体回报压力较大。投资地域集中在经济发达地区，北京以高投资金额和案例数量领先。清科研究中心和清科数据库为市场提供了权威的数据支持和专业研究服务。
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