20240602-开源证券-农林牧渔行业周报_2024H2猪肉供给或低于2022H2_猪周期反转有强支撑_13页_1mb

尽管农林牧渔行业面临短期价格波动，猪周期反转的积极因素正在显现。报告强调，2024年第二季度猪肉供给可能低于2022年同期，主要是由于能繁存栏收缩、配种率下降以及非瘟疫情的持续影响，这些因素共同支撑了猪周期的强力反转。分析显示，生猪出栏均重上升和二育加速入场加剧了短期供需矛盾，但长期来看，供给缺口将推动猪价上涨，板块调整可能已接近尾声，建议投资者加强配置。

市场表现方面，本周农业指数下跌31.0%，跑输大盘3.03个百分点。种植子板块领涨，个股如天邦食品和鹏都农牧表现突出。价格跟踪数据显示，本周生猪、草鱼和鲈鱼价格环比上涨，体现了需求回暖，但白羽肉鸡和水产品价格则有所下降。报告还指出，转基因技术产业化提速，推荐具有技术优势的企业如大北农和登海种业。

尽管看好猪周期反转和板块机会，但需关注风险，包括宏观经济下行导致消费低迷，以及动物疫病的不确定性。总体而言，投资者应优先考虑具备成长性和规模优势的公司，以捕捉行业景气度提升的红利。