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铁矿石市场分析总结（2023年1月5日）

一、行情回顾

铁矿石2305主力合约在2023年1月5日收出一颗上影线6个点，下影线10个点，实体1个点的阴十字星，开盘价841，收盘价840，最高价847，最低价830，较上一交易日收盘价下跌10.5个点（跌幅1.23%）。整体呈现震荡下跌走势，技术面显示价格在10日和20日均线支撑下运行，MACD指标开口向下，表明市场处于高位震荡状态。

二、消息面情况

1. 唐山钢厂成本与利润情况

• 唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3046元/吨，钢坯含税成本为3925元/吨。
• 周环比铁水成本上调7元/吨，与1月4日普方坯出厂价3730元/吨相比，钢厂平均亏损195元/吨，且亏损幅度周环比扩大37元/吨。

2. 玻利维亚铁矿石项目进展

• Empresa Siderurgica del Mutun (ESM) 收到Crown公司提供的首批破碎机和分级机设备，价值270万美元。
• 新设备预计使铁矿石产量提升至10倍，满产时月产量约10万吨（年产量约120万吨）。
• 主要生产10-40毫米块矿，与烧结粉相比，每吨溢价8.2美元。
• 设备组装预计耗时3个月。

3. 印度NMDC产量数据

• 2022年12月铁矿石产量为361万吨，同比减少8.6%。
• 销量为332万吨，同比减少2.3%。
• 2022年1-12月累计产量为2693万吨，同比减少4.9%；销量为2580万吨，同比减少9%。

4. 澳洲Arrow Minerals收购进展

• Arrow Minerals已收购Amalgamated Minerals 33.3%的初始权益。
• Amalgamated Minerals拥有西非几内亚西芒杜北铁矿石项目100%的股份。
• Arrow可通过协议获得该项目最多60.5%的股权。
• 西芒杜项目是全球最大的未开发高品位铁矿床，资源量约20亿吨，铁品位约为65.5%。
• 公司计划在未来几个月内推进西芒杜北项目，并确定高品位铁矿区。

三、基本面情况

1. 供应端

• 12月26日至1月1日，澳巴铁矿发运总量2816.0万吨，环比增加52.2万吨。
  • 澳洲发运量1890.7万吨，环比减少79.9万吨。
  • 巴西发运量925.3万吨，环比增加132.1万吨。
  • 中国45港到港总量2682.3万吨，环比增加603.2万吨。
• 国内铁矿石原矿产量：11月为7953.6万吨，同比增长0.6%；1-11月累计产量88904.6万吨，同比下降0.5%。
• 供应端整体呈现回升趋势，尤其巴西发运增长显著，国内到港量也因前期延误船只集中到港而大幅增加。

2. 库存情况

• 截止2022年12月30日，45港进口铁矿库存为13185.63万吨，环比减少151.01万吨。
• 疏港量为291.88万吨，环比下降12.49万吨，连续两周回落。
• 港口库存持续去库，12月整体呈现去库趋势。

3. 需求端

• 247家钢厂高炉开工率为75.21%，环比下降0.72%，同比增加4.20%。
• 高炉炼铁产能利用率为82.59%，环比增加0.21%，同比增加6.80%。
• 日均铁水产量为222.51万吨，环比增加0.56万吨，同比增加19.50万吨。
• 当前下游终端需求偏弱，叠加北方环保限产，钢厂按需补库为主，节前补库空间有限，对价格支撑减弱。

四、市场展望

核心观点

• 短期价格承压：供应端有所回升，需求端仍偏弱，钢厂利润不佳，铁矿价格进一步冲高的动力不足。
• 关注重点：
  • 需求端变化：尤其是春节前补库情况。
  • 海外矿山供应情况：如巴西发运、玻利维亚新设备投产等。
  • 库存走势：港口库存是否持续去库，将影响市场供需格局。

风险提示

• 钢厂盈利状况：若持续亏损，可能进一步抑制采购需求。
• 环保政策影响：北方烧结限产可能继续拖累需求。
• 新项目投产：西芒杜北项目若顺利推进，将对全球铁矿供应产生重大影响。

五、总结

铁矿石市场在2023年1月5日呈现震荡下跌走势，技术面显示价格在均线支撑下运行，但整体仍偏弱。消息面上，巴西发运增长明显，中国到港量回升，而钢厂亏损扩大，补库意愿不足，导致供增需弱格局。短期内铁矿石价格缺乏上涨动力，需重点关注需求端变化和海外矿山供应。同时，西芒杜北项目的推进可能对市场带来长期影响。