云计算系列报告之二：云基础设施：加速的核心变量_18页_1mb

行业研究总结：云基础设施需求加速

核心内容

本报告主要分析了云计算基础设施行业的未来发展趋势，指出云基础设施（服务器+数据中心+IaaS）的需求正加速释放，其核心驱动因素包括流量增长、云计算发展、AIOT（人工智能物联网）以及B端企业线上迁移（云化）等。

主要观点

• 云基础设施是关键领域：随着数据量的增加，云基础设施作为数据计算与存储的核心，其需求呈现线性甚至非线性增长。
• 流量是直接驱动变量：流量的增长是云基础设施需求加速的核心因素，主要由云计算加速、5G与AI的融合、B端企业云化三方面推动。
• 云计算推动服务器需求：云计算的发展带动了服务器的大量部署，特别是在2017年后，全球服务器市场进入新一轮增长周期。
• 边缘计算成为新增变量：5G技术推动AIOT快速发展，边缘计算作为云计算的延伸，对服务器提出新的形态与性能需求。
• B端企业云化是长期趋势：中国B端企业云化将长期推动云基础设施需求，疫情进一步加速了这一进程。
• 云基础设施投资建议：推荐关注浪潮信息、宝信软件、深信服；建议关注中科曙光、紫光股份、优刻得、数据港。

关键信息

云基础设施需求变量

1. 云计算加速：全球公有云市场规模增长迅速，2018年突破1363亿美元，五年增长近三倍。
2. AIOT驱动（5G+AI）：5G推动边缘计算发展，预计超过70%的数据将在边缘侧处理，其中约80%为非结构化数据。
3. B端企业云化：疫情促使企业加速线上迁移，未来所有企业可能都将云端部署，云化渗透率有望提升。

服务器：云计算核心底层

• 服务器是云计算的硬件支撑和虚拟化资源来源。
• 2017年后，全球服务器出货量快速增长，中国市场增速更快，2019年上半年浪潮信息出货量占比达28%。
• 边缘计算对服务器提出新挑战，包括业务场景差异大、产品形态不同、远程控制需求高等。

数据中心IDC：或将加速

• 全球数据中心数量在减少，但机架数量和服务器数量在增加。
• 超大型数据中心数量增长迅速，云计算企业如AWS、阿里云等推动数据中心扩张。
• 中国数据中心发展迅速，大型数据中心数量和机架数量持续增长，云服务收入占比逐步提升。

云计算与新兴技术的关系

• 云计算是互联网、大数据、人工智能的基础。
• 互联网和物联网推动数据增长，云计算提供数据处理与存储能力。
• 大数据技术基于云计算进行数据挖掘与分析，人工智能则建立在大数据基础上。

B端企业云化

• 企业云化分为三个层面：信息层面（云协作）、流程层面（行政与审批）、业务层面（云业务）。
• 中国企业云化基础良好，但云渗透率仍有较大提升空间。
• 中国B端企业数量远超欧美，未来云化市场潜力巨大。

投资建议

• 推荐公司：浪潮信息、宝信软件、深信服。
• 建议关注公司：中科曙光、紫光股份、优刻得、数据港。

风险提示

• 疫情蔓延可能导致宏观经济下行，影响IT行业下游需求。
• 疫情可能影响市场风险偏好，高β的计算机行业或出现较大波动。
• 中美贸易摩擦带来的不确定性可能影响技术发展节奏。

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