> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等农产品期权品种的市场数据与策略建议，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键信息。整体呈现了各品种在近期市场中的表现及期权策略的参考建议。 --- ## 各品种市场数据与分析 ### 1. 苹果（AP）期权 - **标的合约**：AP610 - **最新价**：7765元 - **涨跌**：+106元（+1.38%） - **成交量**：136809万手（+55557万手） - **持仓量**：119681万手（+8223万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率26.72%上方，当前加权隐波率21.21%，较前日下降1.02% - **压力支撑位**：压力位10000，支撑位7000 - **持仓量PCR**：0.331（近一年16.33%） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ### 2. 棉花（CF）期权 - **标的合约**：CF609 - **最新价**：16005元 - **涨跌**：+0元（0.00%） - **成交量**：200131万手（+4007万手） - **持仓量**：405052万手（-7976万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率15.25%上方，当前加权隐波率13.48%，较前日下降0.01% - **压力支撑位**：压力位17000，支撑位15000 - **持仓量PCR**：0.8756（近一年92.24%） - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_CF2609P7600, S\_CF2609P8200 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_CF2609P15400和S\_CF2609C16600 --- ### 3. 红枣（CJ）期权 - **标的合约**：CJ609 - **最新价**：7890元 - **涨跌**：+0元（0.00%） - **成交量**：70397万手（-8308万手） - **持仓量**：159117万手（-4454万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率28.54%上方，当前加权隐波率24.10%，较前日下降3.22% - **压力支撑位**：压力位11000，支撑位7600 - **持仓量PCR**：0.3045（近一年50.20%） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_CJ2609P3900和S\_CJ2609C4300 --- ### 4. 鸡蛋（JD）期权 - **标的合约**：jd2609 - **最新价**：4022元 - **涨跌**：-89元（-2.16%） - **成交量**：771877万手（+5144万手） - **持仓量**：261680万手（-6521万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率26.17%上方，当前加权隐波率25.78%，较前日上升0.30% - **压力支撑位**：压力位5000，支撑位4000 - **持仓量PCR**：0.6198（近一年59.59%） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_JD2609P3900和S\_JD2609C4300 --- ### 5. 原木（LG）期权 - **标的合约**：lg2609 - **最新价**：827.5元 - **涨跌**：+2.5元（+0.30%） - **成交量**：6606万手（-3580万手） - **持仓量**：15566万手（+500万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率20.13%上方，当前加权隐波率13.23%，较前日下降0.24% - **压力支撑位**：压力位850，支撑位800 - **持仓量PCR**：0.6199（近一年53.47%） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：无 --- ### 6. 生猪（LH）期权 - **标的合约**：lh2609 - **最新价**：11065元 - **涨跌**：-240元（-2.12%） - **成交量**：159527万手（+26986万手） - **持仓量**：192360万手（+15万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率28.16%上方，当前加权隐波率29.29%，较前日上升1.59% - **压力支撑位**：压力位16000，支撑位10400 - **持仓量PCR**：0.2938（近一年37.55%） - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_LH2609P10800和S\_LH2609C11600 --- ### 7. 白糖（SR）期权 - **标的合约**：SR609 - **最新价**：5158元 - **涨跌**：-20元（-0.38%） - **成交量**：283555万手（-1174万手） - **持仓量**：652299万手（-13033万手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率12.91%上方，当前加权隐波率14.44%，较前日上升0.39% - **压力支撑位**：压力位5500，支撑位5200 - **持仓量PCR**：0.4484（近一年32.65%） - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_SR2609P5000，S\_SR2609P5400 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_SR2609C5400和S\_SR2609P5000 --- ## 关键信息汇总 - **市场表现**：各品种价格走势不一，苹果、棉花、红枣、生猪价格略有上涨或下跌，鸡蛋和白糖价格小幅下跌。 - **成交量与持仓量**：多数品种成交量和持仓量有所波动，棉花和生猪成交量增加，苹果和白糖持仓量减少。 - **隐含波动率**：所有品种隐含波动率均高于年平均水平，波动率水平相对稳定。 - **压力支撑位**：各品种均有明确的压力位和支撑位，为交易者提供参考。 - **策略建议**：以看跌期权熊市价差策略为主，部分品种可考虑卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益并保持delta中性。 --- ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场信息与策略参考，不构成任何投资建议。所有数据基于可靠来源，但不保证其准确性或完整性。交易者应独立评估自身风险与收益，必要时咨询专业财务顾问。未经授权，不得复制、传播或存储本报告内容。