20230629-东方财富证券-华友钴业-603799.SH-动态点评_锂资源实现自给_一体化布局再进一步_3页_290kb

以下是对该报告内容的总结：

• 核心事件：
  华友钴业津巴布韦Arcadia锂矿项目第一批1500吨锂精矿顺利抵达广西北部湾港，标志着公司具备了锂盐自给供应能力，是其锂电材料一体化布局的重要进展。

• 镍资源进展：
  公司2022年镍产品产量实现673万吨，主要项目包括印尼华越湿法冶炼项目、华科45万吨高冰镍项目、华飞12万吨镍湿法项目等，2023年镍产量继续保持增长。

• 成本优势：
  随着镍和锂资源的自给能力增强，公司三元前驱体和正极材料的成本优势得到强化，为后续产能扩张和销量增长提供支撑。

• 投资建议：
  分析师维持“增持”评级，预测公司2023-2025年营业收入分别为8055亿元、10008亿元、12188亿元，归母净利润分别为664亿元、859亿元、1077亿元。

• 风险提示：
  报告提示锂盐产销量、镍产品销量以及正极材料或前驱体出货可能不及预期的风险。