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富盛全球市場周報總結

核心內容概述

2017年10月6日的富盛全球市場周報顯示，全球市場在當周普遍上漲，經濟數據強勁支撐成熟市場表現，新興市場亦因政策支持與貿易改善而走揚。債市方面，美國投資級與高收益債表現優異，新興市場本地債因殖利率高而受歡迎。美元指數上漲，反映歐洲貨幣貶值與美國經濟數據強勁。

主要股市表現

• 美股：上漲1.67%，連續8日上漲，受益於強勁經濟數據，如美國8月貿易逆差收窄、9月ISM製造業指數創13年新高（60.8），非製造業指數也創下2005年以來新高（59.8）。
• 歐股：上漲1.21%，受製造業PMI數據改善（58.1）與就業市場穩定所支撐。
• 日股：上漲0.38%，日本經濟數據強勁，安倍經濟政策受到肯定。
• 新興市場：MSCI新興市場指數上漲2.83%，新興亞洲上漲2.84%，恆生指數上漲3.49%，國企指數上漲4.81%。中國製造業PMI創5年新高，南韓出口表現亮眼。

主要債市表現

• 美債：美國10年期公債殖利率上漲4點至2.34%，顯示市場對美國經濟前景樂觀。
• 高收益債：美國高收益債上漲0.25%，市場活絡，發行量增加，受益於股市上漲與低波動率。
• 新興市場本地債：上漲0.20%，新興市場債券發行速度加快，反映對高殖利率商品的追逐。

美元指數與貨幣走勢

• 美元指數：上漲0.94%，主要因歐洲貨幣貶值與美國經濟數據優異。
• 主要貨幣走勢：
  • 澳幣：貶值0.8%，澳洲央行維持利率不變，低利率支撐經濟。
  • 歐元：貶值0.6%，受政治風險與央行政策調整預期影響。
  • 英鎊：貶值2.4%，因英國經濟數據不佳與對高利率環境的擔憂。

關鍵經濟數據回顧

主要趨勢：

• 美國經濟數據優異，ISM製造業與非製造業指數雙雙創下歷史新高。
• 中國製造業PMI創5年高，顯示經濟擴張動能強。
• 日本失業率維持在金融風暴前水準，經濟數據穩定。
• 澳幣與英鎊因經濟數據與政策考量走貶。

第四季產品推薦

• 資金回流新興亞洲：投資人加碼中印投資題材。
• 投資殖利率商品：新興市場本地債因殖利率高而受歡迎，美元債券市場亦有降息預期。
• 核心部位穩健配置：建議配置地緣政治風險較低的資產，以分散風險。

推薦基金

• 先機亞太股票基金
• 先機全球新興市場基金
• 先機新興市場本地貨幣債券基金（配息可能來自本金）
• 先機完全回報美元債券基金（配息可能來自本金）

警語與風險提示

• 風險提示：
  • 新興市場波動性高，政治與經濟風險較大。
  • 高收益債券基金適合風險承受能力較高的投資人。
  • 債券基金可能因利率上升、市場流動性下降或發行機構違約而蒙受損失。
  • 基金配息可能來自本金，導致投資金額減損。
  • 基金持有衍生性商品，可能導致淨值高度波動。
• 法律聲明：
  • 本報告僅供參考，不構成買賣建議。
  • 基金投資無相關保障，可能產生最大損失為本金。
  • 投資人應詳閱基金公開說明書，了解風險與費用。

總結

當周全球股市與債市表現強勁，美國經濟數據優異推動美股與歐股上漲，新興市場受益於政策支持與貿易改善。美元指數上漲，反映歐洲貨幣貶值與美國經濟強勁。高收益債與新興市場本地債因市場活絡與殖利率高而受歡迎。投資人可考慮配置新興市場股票與債券基金，但需留意地緣政治風險與高收益債券的潛在風險。