20180628-申万宏源研究_香港_-每日资讯_18页_559kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數在期結日前跌至本年新低，收報28356.26點，跌525點或1.82%。
• 恒生中國企業指數收報10879.17點，跌239點或2.16%。
• 大市成交額維持在1212.97億元。
• 美國市場受科技股下跌及對中國投資限制政策影響，三大股指收跌，道瓊斯指數跌165點或0.68%，納斯達克指數跌116點或1.54%。

主要觀點

• 市場情緒因美國對中國投資限制政策而低迷，港股高開後回落，醫療保健及煤炭板塊跌幅較大。
• 美股預測短期將受壓，因科技股受政策影響，而內地股市也持續下探。
• 外匯市場美元保持強勢，港幣/人民幣兌換率為0.8416，美元/日圓為110.06。
• 商品市場美國原油庫存超預期下降，推動油價上漲；黃金受美元走強影響繼續下跌。

關鍵信息

• 利率方面，香港最優惠利率為5.00%，拆息（隔夜）為1.25%，3個月拆息為2.09%；美國10年債券利率為2.83%，聯邦基金利率為2.00%。
• A/H溢價對照：不同行業的H股與A股表現差異較大，例如航空、建材、藥業等行業H股溢價高於A股，而部分行業如金融、電力企業則表現較為接近。
• 十大成交最活躍ETF表現：南方富時中國A50 ETF、盈富基金、華夏沪深300 ETF等表現較為活躍，均出現下跌。
• 港股ADR表現：如匯豐控股、中國移動、中國石油等ADR表現相對穩定，部分如第一太平ADR較港股溢價較高。
• 企業業績：多家公司公佈業績，部分如長江製衣、木薯資源表現較好，而YGM貿易則由虧損轉為盈利。

恒生指數成分股表現

表現最佳

• 中国海洋石油 (+3.18%)
• 中国移动 (+1.04%)
• 中电控股 (+0.79%)
• 中国石油 (+0.35%)
• 太古股份公司 (+0.24%)

表現最差

• 碧桂园 (-7.41%)
• 瑞声科技 (-7.31%)
• 石药集团 (-5.31%)
• 吉利汽车 (-5.13%)
• 蒙牛乳業 (-5.09%)

国企指数成分股表现

表现最佳

• 中国海洋石油 (+3.18%)
• 申洲国际 (+0.73%)
• 中国石油 (+0.35%)
• 中国平安 (-2.2%)

表现最差

• 中国国航 (-5.61%)
• 石药集团 (-5.31%)
• 万科 (-5.23%)
• 长城汽车 (-5.13%)
• 华润置地 (-4.56%)

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 包括多家公司的業績公佈、除淨及派息信息，預計將影響市場情緒與股價表現。

新股資訊

• 加達控股(1620)在主板掛牌，按每股0.36元定價，集資淨額約4970萬元，公開發售部分超額認購191.9倍，中籤率為40.07%。

美國市場摘要

核心內容

• 三大股指均收跌，科技股受美國對中國投資限制政策影響明顯。
• 道瓊斯指數跌165點或0.68%，報24117點。
• 標準普爾500跌23點或0.86%，報2699點。
• 納斯達克跌116點或1.54%，報7445點。

主要觀點

• 美國經濟數據顯示，5月耐用品訂單按月下降0.6%，略好於預期，但市場對科技股未來表現仍存疑。
• 市場情緒受政策影響，科技股及金融股表現較差，市場預期將持續受壓。

關鍵信息

• 商品期貨方面，美國原油庫存減少990萬桶，推動期油價格上漲，而黃金價格受美元走強影響下跌。
• 波羅的海指數下跌，顯示全球運輸需求疲軟。
• 經濟數據包括Markit製造業採購經理人指數、新屋銷售、個人消費等，顯示美國經濟表現平平。

商品市場摘要

核心內容

• 美國期油價格因庫存減少而上漲，紐約8月期油升2.23美元或3.2%，報每桶72.76美元。
• 黃金價格下跌，受美元強勢影響。
• 期貨如銅、鋁、鋼價均下跌，顯示市場對經濟前景的擔憂。

關鍵信息

• LME期貨：3月期銅跌0.3%，3月期鋁升0.9%，3月期鋼價維持不變。
• 波羅的海指數：乾散貨指數下跌0.8%，運費指數下跌1.1%，顯示全球運輸需求疲軟。

綜合總結

主要指數表現

指數	收報	變幅(點)	變幅(%)
道瓊斯	24117.59	-165.52	-0.68%
納斯達克	7445.09	-116.54	-1.54%
恒生指數	28356.26	-525.14	-1.82%
恒生中國企業指數	10879.17	-239.72	-2.16%

外匯與利率

• 美元/港元：7.8482
• 美元/人民幣：6.6083
• 美元/日圓：110.06
• 歐羅/美元：1.1560
• 英鎊/美元：1.3113
• 香港最優惠利率：5.00%
• 美國10年債券利率：2.83%
• 美國聯邦基金利率：2.00%

A/H溢價對照

• 不同行業的H股與A股溢價情況不同，如航空、建材、藥業等行業H股溢價高於A股。

新股與市場動態

• 加達控股(1620)成功上市，集資淨額約4970萬元，中籤率為40.07%。

未來經濟數據與業績

• 未來一週將有中美主要經濟數據公佈，包括製造業採購經理人指數、新屋銷售、個人消費等。
• 多家公司將公佈業績、除淨及派息信息，影響市場情緒與股價表現。