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香港市場摘要

核心內容總覽

• 港股表現：恒生指數連升六日，收報31512.63點，升幅為+0.81%。國企指數收報12407.80點，升幅為+1.01%。大市成交額達1055.46億元。
• 市場動向：中資金融股表現突出，中資汽車股受銷售回暖及中興與美國達成和解影響走強。市場預期恒指可能出現技術性回吐。
• 外匯表現：美元/港元為7.8460，美元/人民幣為6.3921。港幣/人民幣兌換率為0.8146。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，拆息（隔夜）為0.75%，拆息（3個月）為1.92%。美國10年債券利率為2.94%，聯邦基金利率為1.75%。
• 商品市場：OPEC暫不增產，油價上漲。黃金價格小幅反彈，美元回調。LME期貨銅、鋁價格上漲，期貨鋼價持平。
• 波羅的海指數：干散貨指數上漲7.3%，運費指數下跌0.5%。
• A/H溢價：不同行業的A/H股溢價情況各有不同，部分行業如汽車、金融、保險等顯示出較大的溢價或折價。
• ETF表現：盈富基金、恒生H股指數ETF、南方富時中國A50 ETF等表現活躍。
• 港股ADR：部分主要藍籌股ADR表現優於港股，如中國石油、中國石化等。
• 企業業績：多家公司公布首季或首5個月的營運數據，如龍湖地產、碧桂園、長城汽車、光大證券、周大福等。

主要觀點

• 港股上漲動力：中資金融股及汽車股的走強是恒指連升的主要動力，市場對經濟復甦及政策利好持樂觀態度。
• 美國市場：美股個別發展，科技股下跌，金融股上漲。市場關注聯儲局議息會議及G7峰會。
• 外匯市場：美元兌港幣及人民幣走弱，反映市場對美國經濟前景的擔憂。
• 商品市場：油價因OPEC不增產及地緣政治因素上漲，黃金因美元回調而反彈。
• A/H溢價：不同行業表現差異明顯，如汽車行業中比亞迪H股溢價較低，而浙江世寶H股溢價極高。
• ETF與ADR：ETF成交量活躍，ADR表現反映國際投資者對港股的看法。
• 經濟數據：美國非農就業人口增加，失業率下降，顯示經濟強勁；中國財新製造業指數微幅上升，反映經濟持續復甦。

關鍵信息

恆生指數

• 收報：31512.63點
• 增幅：+253.53點（+0.81%）
• 成交額：1055.46億元

國企指數

• 收報：12407.80點
• 增幅：+124.22點（+1.01%）

金融股表現

• 中資金融股漲幅居前，受沃爾克規則刺激。
• 光大證券首5個月淨利潤增長66.85%，營業收入增長1.4倍。
• 中国平安、中国太保、新华保险等表現優異。

汽車股

• 長城汽車首5個月銷量增長3.29%，5月銷量增長2.85%。
• 比亞迪H股溢價13.8%，A股下跌0.4%。

A/H溢價對照表（部分行業）

• 航空：東方航空H股溢價49.2%，中國國航H股溢價43.8%，南方航空H股溢價53.6%。
• 家電：海信科龍H股溢價57.6%。
• 建材：海螺水泥H股溢價-11.6%，金隅股份H股溢價37.5%。
• 金融：廣發證券H股溢價31.5%，中國平安H股溢價-2.4%。
• 藥業：白雲山H股溢價33.3%，上海醫藥H股溢價35.9%。
• 電力企業：華電國際H股溢價35.9%，華能國際H股溢價42.4%。

外匯市場

• 美元/港元：7.8460
• 美元/人民幣：6.3921
• 港幣/人民幣：0.8146

利率

• 香港最優惠利率：5.00%
• 香港拆息（隔夜）：0.75%
• 香港拆息（3個月）：1.92%
• 美國10年債券利率：2.94%
• 美國聯邦基金利率：1.75%

商品期貨

• 紐約期油：7月期油收市報65.95美元，升1.9%。
• 現貨黃金：8月期金收市報1303.00美元，升0.1%。
• LME期貨銅：7330.5美元，升1.7%。
• LME期貨鋁：2312.0美元，跌1.4%。
• LME期貨鋼：0.5美元，持平。

波羅的海指數

• 波羅的海乾散貨：1340，升7.3%
• 波羅的海運費：731，跌0.5%

ETF表現

• 盈富基金：成交40.93億股，收市價31.95港元，升0.79%。
• 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交27.67億股，收市價5.05港元，跌0.98%。
• 華夏滬深300ETF：成交5.50億股，收市價47.95港元，升0.10%。

ADR表現

• 匯豐控股：ADR較港股溢價0.18%
• 中國海洋石油：ADR較港股溢價0.91%
• 中國移動：ADR較港股溢價-0.55%
• 中國石油：ADR較港股溢價0.59%
• 中國平安：ADR較港股溢價-0.83%

本週中美經濟數據

• 美國非農就業人口：223,000人，較預期增加。
• 美國失業率：3.80%，下降。
• 美國ISM製造業指數：58.70，上升。
• 中國財新製造業指數：51.10，持平。
• 中國財新服務業指數：52.90，持平。

企業營運數據

• 龍湖地產：首5個月銷售金額761.2億元，增長0.49%。
• 碧桂園：首5個月銷售金額3346.8億元，增長37.04%。
• 長城汽車：首5個月銷量40.93萬輛，增長3.29%。
• 光大證券：首5個月淨利潤1.93億元，增長66.85%。
• 周大福：全年股東應佔溢利40.95億元，增長34.03%。

其他重要信息

• 滙豐控股：6月7日於倫敦證券交易所回購276.61萬股，涉資2023.26萬英鎊。
• 美國經濟數據：首次申領失業救濟人數為22.2萬人，4週均值為22.55萬人。
• 中國經濟數據：外匯存底為3110.62億美元，貿易收支預期改善。

結論

港股在近期表現強勁，恒指與國企指數均實現上漲，金融及汽車股表現突出。美國市場個別發展，科技股下跌，金融股上漲。外匯市場美元走弱，金價反彈。商品市場油價上漲，黃金反彈。A/H溢價顯示不同行業表現差異較大。ETF與ADR表現活躍，反映市場流動性及國際投資者關注度。本週中美經濟數據顯示美國經濟持續強勁，中國經濟逐步復甦。