20230213-上海证券-电力设备与新能源行业周报_1月新能源汽车销量触底_看好后续行情_23页_971kb

电力设备与新能源行业周报总结（2023年02月13日）

核心内容概述

本报告围绕新能源汽车和光伏两大行业展开，分析了其近期的市场表现、行业数据、产业链价格变动及投资建议，并提供了相关的行业动态和公司动态信息。分析师认为，尽管1月新能源汽车销量短期承压，但整体需求仍强劲，光伏行业中上游价格波动为短期现象，长期需求高景气不改。

主要观点

新能源汽车

• 销量承压但预期回升：1月新能源汽车销量40.8万辆，同比-6.3%，环比-49.9%，但出口量同比增长48%，显示海外市场潜力。
• 产业链回暖迹象：锂电产业链排产环比恢复，原材料价格下行，车型供给丰富，预计2023年新能源汽车销量将实现超30%增长。
• 投资建议：
  1. 整车端：推荐比亚迪，建议关注长城汽车。
  2. 电池端：推荐宁德时代，关注宝明科技（复合集流体）和容百（钠电池）等技术进步企业。
  3. 零部件端：推荐沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份等，关注博俊科技。

光伏

• 中上游价格波动为短期现象：1月组件均价1.75元/W，满足终端收益率需求，预计硅料产能释放后价格将下降，带动需求增长。
• 投资建议：
  1. 组件厂商：推荐隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源等。
  2. 辅材：推荐鑫铂股份，关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、福斯特等。
  3. 技术方向：建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等。

关键信息

行情回顾

• 电力设备行业：过去一周下跌-1.16%，表现弱于大盘，排名第28。
• 细分板块：电机涨幅最大（2.78%），电池跌幅最大（-2.36%）。
• 板块个股：涨幅前五为金龙羽（+40.57%）、科恒股份（+29.07%）、金冠电气（+27.08%）等；跌幅前五为湘潭电化（-8.21%）、尚太科技（-10.47%）等。

行业数据跟踪

新能源汽车

• 1月销量：国内40.8万辆，同比-6.3%，环比-49.9%；出口8.3万辆，同比+48%。
• 动力电池装机量：1月16.1GWh，同比-0.3%，其中LFP电池装机量增长20.4%。
• 排产情况：2月主要企业排产环比增长，如LFP电池+31%，三元正极+12%等。
• 企业表现：比亚迪销量领先，达15.1万辆，占1月新能源汽车销量的37%。

光伏

• 2022年国内装机量：87.41GW，同比+59%。
• 出口情况：2022年电池组件出口3085.22亿元，同比+68%；逆变器出口604.73亿元，同比+83%。
• 硅料产量：12月约9.67万吨，1月预计环比增加5000吨。
• 价格波动：硅料价格持续上涨，硅片、电池片、组件价格同步上调，但市场观望情绪浓厚。

投资建议

新能源汽车

• 重点推荐：比亚迪（买入）。
• 建议关注：长城汽车、宁德时代、宝明科技、容百等。

光伏

• 重点推荐：隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源、鑫铂股份（买入）。
• 建议关注：石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等。
• 技术方向：颗粒硅、硅片薄片化、N型电池，推荐高测股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、聚和材料、帝尔激光等。

风险提示

• 新技术导入不及预期：可能影响行业降本增效。
• 原材料价格大幅波动：可能引发下游观望情绪，影响行业需求。
• 海外贸易政策变化：可能对海外市场造成影响。

数据预测与估值（部分）

行业动态

• 新能源汽车：
  • 南宁市出台促消费措施，支持新能源汽车销售。
  • 理想L7系列车型发布，价格区间31.98万元至37.98万元。
  • 秦PLUS DM-i冠军版上市，价格9.98万-14.58万元。
• 光伏：
  • 中国电建、中核南京光伏组件开标，P型、单面组件最低报价低于1.6元/W。
  • 河南省、广东省发布碳达峰实施方案，明确新能源发展目标。
  • 天合跟踪发布新一代跟踪支架。

公司动态

• 重要公告：
  • 星源材质与佛山市合作建设锂电池隔膜生产基地，投资100亿元。
  • 吉利汽车1月销量10.35万辆，同比-29%。
  • 长城汽车1月销量6.15万辆，同比-45%。
  • 隆基绿能使用可转债资金支持单晶电池项目。
• 融资动态：
  • 新强联、金辰股份、亿晶光电等发布定增或可转债预案。
• 股东大会：
  • TCL中环、新能泰山、亿纬锂能等召开股东大会。
• 解禁动态：
  • 英杰电气、紫建电子等公司有股份解禁。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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