2024-04-23-源达信息-半导体材料行业研究系列一_国内加快成熟制程扩产_光刻胶国产替代加速突破_14页_944kb

光刻胶是半导体制造过程中关键的光刻工艺材料，全球市场空间约百亿美元级别，国内占比较小但增速快于全球。2024年国内半导体光刻胶市场预计从34亿元增长至38亿元，同比增长14.01%。

国内积极扩大成熟制程产能，占比将从31%增至39%，包括联芯集成、华虹集团等多家厂商新增40万片/月产能。成熟制程对光刻胶中等要求，国产光刻胶厂商获得进入供应链的机会增加。

光刻胶市场被美日企业主导，CR5达85%。国产化虽起步较晚，但在g/I线胶和KrF胶已实现部分替代，ArF光刻胶正在加速研发，未来替代前景可期。相关企业包括北京科华、南大光电等。

投资建议关注彤程新材（603650.SH）和华懋科技（603306.SH），公司已取得国产光刻胶突破，未来增长潜力大。预计2024年彤程新材净利润5.4亿元，华懋科技净利润4.9亿元。风险包括国际政治风险、国产化进程放缓及市场竞争加剧。