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航天南湖登陆科创板

航天南湖作为中国首个军用雷达总装整体上市的公司，于2023年5月18日在科创板挂牌。公司主要生产警戒雷达和目标指示雷达，服务于国内军方客户和军工集团，并逐步开拓国际市场。基于国防现代化需求，国空军、海军的防空和预警能力提升将扩大军用雷达市场，航天南湖有望受益。

船舶行业1-4月数据亮眼

2023年1-4月中国船舶行业数据向好：船舶完工量1280万载重吨，同比增长93%；新接订单量1985万载重吨，同比增长290%；手持订单量11506万载重吨，同比增长123%。表明行业处于景气周期，中国船舶是国内领先造船公司，近期与法国达飞签订210亿元大额订单，未来高价值船交付将推动业绩增长。

智明达发布2023年限制性股票激励计划

公司推出限制性股票激励计划，考核期为2023-2024年，设置营收和利润增长率目标（2023年营收增长不低于30%，利润不低于45%；2024年营收增长不低于50%，利润不低于70%）。该计划旨在绑定员工利益，稳定核心团队，促进公司持续发展。

军工子板块分化及投资建议

军工板块投资以高确定性细分行业和边际改善行业为主。高确定性行业包括无人机、航空锻造、碳纤维、隐身材料、军工半导体等；边际改善行业包括船舶制造，重点关注公司如中航沈飞、中航西飞、中国船舶等主机厂，或中航重机、三角防务等中游企业。建议投资者关注技术研发和采购进度风险，以及原材料价格波动。