20250815-中国银河-怡合达-301029.SZ-2025年中报业绩点评_中报业绩高增_毛利率持续提升_4页_564kb

公司2025年中报显示，怡合达实现营业收入14.61亿元，同比增长18.70%，归母净利润2.82亿元，同比增长26.49%，扣非归母净利润2.76亿元，同比增长25.45%。新能源和汽车行业贡献显著增长，收入分别同比上涨53.17%和53.25%，但3C及手机行业出现4.12%的下滑。毛利率提升至39.10%，同比增长3.46个百分点，费用率基本稳定。

怡合达坚持打造“FA+FB+FX”一站式服务，覆盖全球30多个国家和地区，展现出强大市场竞争力和增长潜力。银河证券预计2025-2027年归母净利润分别为5.21亿元、6.28亿元、7.48亿元，对应PE分别为33倍、27倍、23倍，维持推荐评级。