20260131-国信证券-ETF周报_上周科创芯片ETF规模突破680亿元_沪深300净赎回超2400亿元_28页_6mb

ETF周报总结

核心内容

上周（2026年01月26日至2026年01月30日）股票型ETF周度收益率中位数为 -1.20%，整体表现偏弱。宽基ETF中，上证50ETF 涨跌幅中位数为 1.13%，收益最高；板块ETF中，大金融ETF 涨跌幅中位数为 0.06%，收益最高；热点主题ETF中，酒ETF 涨跌幅中位数为 2.39%，表现最强。

股票型ETF总体净赎回规模为 3247.33亿元，规模减少 3609.35亿元。宽基ETF中，科创板ETF 净赎回最少，为 9.35亿元；板块ETF中，周期ETF 净申购最多，为 386.15亿元；主题ETF中，芯片ETF 净申购最多，为 111.56亿元。

主要观点

• ETF业绩表现
  股票型ETF整体表现不佳，多数下跌。商品型ETF表现最好，周度涨跌幅中位数为 4.56%，其次是债券型ETF（0.04%）、跨境型ETF（0.04%）和货币型ETF（0.02%）。
  在宽基ETF中，上证50ETF 收益最高；在板块ETF中，大金融ETF 收益最高；在热点主题ETF中，酒ETF 收益最高。
  军工、新能车、机器人ETF表现相对较弱，分别下跌 8.82%、7.04% 和 5.65%。

• ETF规模变动及净申赎
  股票型ETF规模整体减少，净赎回金额达 3247.33亿元，而货币型ETF净申购 1.68亿元，规模略有增加。
  科创板ETF 净赎回最少，仅为 9.35亿元；沪深300ETF 净赎回最多，为 2446.13亿元。
  在板块ETF中，周期ETF 净申购最多，为 386.15亿元；在主题ETF中，芯片ETF 净申购最多，为 111.56亿元。

• ETF基准指数估值情况
  宽基ETF中，创业板类ETF 和 上证50ETF 的估值分位数相对较低，而中证500ETF、中证1000ETF 的估值分位数较高。
  板块ETF中，大金融ETF 和 消费ETF 的估值分位数相对温和；酒ETF 和 新能车ETF 的估值分位数相对较低。
  与前周相比，新能车ETF 和 消费ETF 的估值分位数明显下降。

• ETF融资融券情况
  上周股票型ETF的融资余额下降至 550.44亿元，融券余量下降至 22.11亿份。
  中证500ETF 和 沪深300ETF 的日均融资买入额较高，分别为 8.97亿元 和 8.46亿元。
  中证1000ETF 和 上证50ETF 的日均融券卖出量较高，分别为 18.36万手 和 5.75万手。

• ETF管理人
  截至上周五，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金 在已上市、非货币ETF总规模排名前三。
  易方达中证全指红利质量ETF、广发恒生生物科技ETF、博时中证工业有色金属主题ETF、易方达中证电池主题ETF 等4只ETF将在本周发行。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

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附录

附录一：板块ETF列表

• 科技板块ETF
  • 卫星ETF（159206.SZ）：上周规模变动 8.68亿元，净申购 27.72亿元，上周收益 -11.04%
  • 半导体设备ETF（159516.SZ）：上周规模变动 11.19亿元，净申购 21.73亿元，上周收益 -5.16%
  • 科创芯片（588200.SH）：上周规模变动 12.43亿元，净申购 15.88亿元，上周收益 -0.66%
  • 芯片ETF（159995.SZ）：上周规模变动 8.47亿元，净申购 13.17亿元，上周收益 -1.69%
  • 机器人ETF易方达（159530.SZ）：上周规模变动 -13.53亿元，净申购 0.34亿元，上周收益 -7.83%
  • AI50（517800.SH）：上周规模变动 0.08亿元，净申购 0.15亿元，上周收益 -1.66%
  • 通信ETF广发（159507.SZ）：上周规模变动 0.29亿元，净申购 0.24亿元，上周收益 4.91%
  • 机器人ETF鹏华（159855.SZ）：上周规模变动 0.66亿元，净申购 0.66亿元，上周收益 -5.65%
  • 新能车（159806.SZ）：上周规模变动 -0.50亿元，净申购 0.17亿元，上周收益 -7.04%
  • 创业板科技ETF华泰柏瑞（159773.SZ）：上周规模变动 0.01亿元，净申购 0.04亿元，上周收益 -1.59%

附录二：主题ETF列表

• 芯片ETF：包括芯片ETF（159995.SZ）、科创芯片（588200.SH）、科创芯片ETF华宝（589190.SH）等，规模变动和净申购情况各异，收益范围从 -2.11% 到 0.45%。
• AIETF：包括AI50（517800.SH）、AI科创板（589520.SH）等，多数下跌，其中AI50ETF收益为 -1.66%。
• 新能车ETF：包括新能车（159806.SZ）、智能车ETF泰康（159720.SZ）等，多数下跌，其中新能车ETF收益为 -7.04%。
• 红利ETF：包括中证全指红利质量ETF、银华标普港股通低波红利ETF等，收益从 0.05% 到 2.39%。
• 其他主题ETF：包括医药ETF、证券ETF、光伏ETF、软件ETF等，收益范围从 -5.65% 到 4.56%。