20260524-国信证券-ETF周报_上周芯片ETF逆市上涨_沪深300ETF净赎回超300亿_33页_9mb

ETF 周报总结

核心内容概览

上周（2026年05月18日至2026年05月22日）股票型ETF周度收益率中位数为-0.22%，其中科创板ETF以3.53%的涨跌幅中位数位居榜首，科技ETF以2.18%的涨跌幅中位数排名第二，芯片ETF以7.01%的涨跌幅中位数表现最强。在债券型、货币型、商品型、跨境型ETF中，股票型ETF的收益表现最差。

ETF 规模变动及净申赎

上周股票型ETF净赎回651.65亿元，总体规模减少557.25亿元。在宽基ETF中，中证1000ETF净申购最多，为3.10亿元；按板块来看，消费ETF净申购最多，为10.50亿元；按热点主题来看，红利ETF净申购最多，为30.46亿元。同时，沪深300ETF净赎回最多，为309.03亿元，规模减少321.77亿元。

ETF 基准指数估值情况

在宽基ETF中，上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、消费ETF的估值分位数相对温和；按细分主题来看，证券、酒ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，医药、消费ETF的估值分位数明显降低。芯片ETF的市盈率和市净率分位数较高，分别为99.75%和97.11%。

ETF 融资融券情况

上周股票型ETF的融资余额由前周的454.78亿元下降至447.88亿元，融券余量由前周的25.33亿份上升至25.83亿份。在日均融资买入额最高的前10只ETF中，芯片ETF和证券ETF表现突出；在日均融券卖出量最高的前10只ETF中，中证1000ETF和中证500ETF表现较强。

ETF 管理人

截至上周五，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金在已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有5只ETF发行，包括景顺长城中证工程机械主题ETF、南方中证稀有金属主题ETF、华宝国证新能源电池ETF、嘉实中证工程机械主题ETF、南方国证绿色电力ETF。

主要观点

• 芯片ETF在上周表现强势，涨跌幅中位数达到7.01%，显示出市场对科技行业尤其是半导体相关板块的看好。
• 沪深300ETF净赎回最多，为309.03亿元，显示投资者对大盘股的抛售情绪。
• 芯片ETF和证券ETF的融资买入额较高，表明市场对这两个领域的关注度提升。
• 红利ETF净申购最多，为30.46亿元，显示出投资者对稳定收益产品的偏好。
• 市场整体呈现一定的风格切换迹象，科技和人工智能主题ETF表现优于其他板块。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的不确定性可能对ETF的收益产生影响。
• 风格切换风险：市场风格的切换可能导致某些ETF表现优于或劣于其他ETF，需警惕风格切换带来的波动风险。

关键信息

• ETF 业绩表现：股票型ETF整体表现不佳，但科创板ETF、科技ETF和芯片ETF表现相对较好。
• ETF 规模变动：股票型ETF规模整体减少，但部分ETF如中证1000ETF、消费ETF和红利ETF规模有所增加。
• ETF 估值情况：芯片ETF的估值分位数较高，显示出其较高的市场估值。
• ETF 融资融券情况：芯片ETF和证券ETF的融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的融券卖出量较高。
• ETF 管理人：华夏、易方达、华泰柏瑞基金在ETF管理规模方面占据领先地位。

附录信息

• 附录一：板块ETF列表：列出科技、消费、周期等板块ETF的详细信息，包括基金代码、基金名称、类型和上周收益。
• 附录二：主题ETF列表：列出芯片、机器人、AI等主题ETF的详细信息，包括基金代码、基金名称、类型和上周收益。

图表信息

• 图1-图4：展示不同资产类别、宽基、板块和主题ETF的周度业绩。
• 图5-图12：展示不同资产类别、宽基、板块和主题ETF的规模变动与净申赎情况。
• 图13-图18：展示宽基、板块和主题ETF的市盈率和市净率中位数及其历史分位数。
• 图19：展示股票型ETF的融资余额和融券余量变动情况。
• 图20：展示基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20。

以上总结涵盖了ETF周报的主要内容，包括业绩表现、规模变动、估值情况、融资融券动态以及管理人信息，旨在为投资者提供全面的市场分析。