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银河中小盘周报总结（2016年04月03日）

核心内容

本周A股市场整体震荡上行，沪市收复3000点，周涨幅为1.01%。尽管受到流动性偏紧和国际评级机构下调中国主权信用评级展望的利空影响，但市场情绪有所修复，后市仍具备反弹基础。宏观经济数据显示，2016年3月中国PMI为50.2%，为最近8个月首次回升至枯荣线以上，表明经济短期企稳，周期股有望受益。

主要观点

下周投资观点

• 市场表现：A股在3000点附近窄幅震荡，主板表现略强于创业板。
• 流动性：货币市场利率上行，市场流动性偏紧，主要受季节性扰动和MPA考核临近影响。
• 经济数据：三月份经济数据有所改善，PMI回升至50%以上，显示经济短期反弹，周期股可能受益。
• 主题投资：建议关注核电、互联网金融、全球能源互联网相关板块。

全球能源互联网大会

• 大会召开：2016全球能源互联网大会在北京召开，标志着全球能源互联网建设迈出实质性步伐。
• 投资主线：
  • 特高压电网：国网集团下属企业将是最大受益方，建议关注平高电气、许继电气、国电南瑞。
  • 智能电网：储能微网、配电网和智能终端板块，建议关注科陆电子、阳光电源、智慧能源、积成电子。
  • 清洁能源：风电、光伏、核电板块，建议关注金风科技、阳关电源、上海电气。

关键信息

• 国际影响：美国核安全峰会和朝鲜核试验事件推动核电概念关注度提升。
• 互联网金融大会：第七届互联网金融与支付创新大会将于4月7日至8日在北京举办，关注万泽股份、汇金股份等。
• 经济数据：3月PMI回升至50.2%，显示经济短期企稳，未来有望带动周期股表现。
• 市场情绪：尽管受到利空影响，但市场情绪短期修复，后市具备反弹空间。

行业及个股表现

• 行业表现：有色金属、石油石化、建材涨幅靠前，传媒、创业板指和国防军工表现欠佳。
• 个股表现：钱江摩托、大连港、万泽股份涨幅均超过30%，*ST博元、金亚科技、冠昊生物领跌。

港股、美股市场动态

• 港股表现：恒指上涨0.75%，恒生国指上涨1.63%，部分个股如QPL INTL、泰盛国际控股涨幅显著。
• 美股表现：道琼斯工业平均指数上涨1.58%，标准普尔500指数上涨1.81%，纳斯达克综合指数上涨2.95%。
• 中概股表现：富维薄膜、综合能源、鲈乡农村小贷等中概股涨幅显著。

重点公司盈利预测与投资建议

• 云意电气：主业汽车整流器、调节器是汽车电子核心部件，募投产能逐步投产，具备业绩弹性。
• 当升科技：国内锂电正极材料最大供应商，受益于新能源汽车销量增长，未来三元正极材料市场前景广阔。
• 卧龙电气：国内电机龙头，新能源汽车电机业务有望高速增长，分布式发电进入收获期。
• 汉森制药：中药独家品种四磨汤口服液，产能释放和渠道拓展将推动业绩增长。
• 尔康制药：药用辅料业务稳定增长，淀粉胶囊业务发展空间大。
• 四维图新：LBS地图入口端企业，车联网收入快速增长，引入腾讯后发展空间广阔。
• 双环传动：全球精密齿轮行业领导企业，机器人减速机项目有望突破，产业化进度超预期。
• 千方科技：智能交通领域龙头，传统业务稳定增长，2B和2C业务拓展空间大。

总结

• 市场展望：A股短期震荡后有望反弹，重点关注特高压、智能电网和清洁能源板块。
• 主题投资：核电、互联网金融、全球能源互联网为当前市场热点，相关个股具备投资机会。
• 行业趋势：有色金属、石油石化、建材等传统行业表现较好，而传媒、通信等板块表现欠佳。
• 个股推荐：钱江摩托、大连港、万泽股份等个股涨幅显著，*ST博元、金亚科技等个股领跌。
• 港股与美股：港股整体上涨，美股表现强劲，中概股如富维薄膜、综合能源等涨幅显著。
• 重点公司：云意电气、当升科技、卧龙电气等公司盈利预测良好，具备投资价值。