20151011-中国银河-中小盘周报_流动性趋于改善_反弹首选新能源汽车产业链_23页_1mb

银河中小盘周报总结（2015年10月11日）

核心内容概览

本周A股市场在国庆休市后出现明显回暖，受国际资本市场的提振以及场外配资清理接近尾声的影响，市场流动性有所改善，整体估值中枢下移，机构仓位偏低，四季度有望迎来反弹行情。新能源汽车产业链成为市场热点，建议积极布局相关主题投资机会。同时，国企混改方案明确负面清单，圈定七大领域改革，预计将带动相关行业快速发展。

主要观点

1. 市场反弹预期增强

• 流动性改善：场外配资清理接近尾声，两融余额降至2014年12月中旬水平，市场恐慌情绪缓解。
• 政策支持：国家推动新能源汽车产业发展，出台多项支持政策，如《电动汽车充电基础设施指导意见》等。
• 估值优势：市场整体估值下移，机构加仓预期增强，有望带动中级反弹。
• 主题投资：市场热点集中于成长股和优质中小市值标的，推荐新能源汽车产业链相关股票。

2. 新能源汽车产业链推荐

• 终端销量预期：9月份新能源汽车产销量有望超预期，推荐江淮汽车、宇通客车、中通客车等低估值标的。
• 充电桩板块：短期涨幅较大，但未来仍有政策催化剂，推荐奥特迅、特锐德、万马股份、上海普天等。
• 锂电池板块：推荐当升科技、杉杉股份，受益于新能源汽车销量增长和三元正极材料市场前景。

3. 国企混改方案明确

• 政策背景：国务院发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，标志着国企改革进入实施阶段。
• 负面清单：明确了需要国有独资或控股的领域，如电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等，同时为民营企业提供更广阔市场空间。
• 改革路径：推进混合所有制改革，鼓励各类资本参与，包括非公有资本、外资、PPP模式等。
• 改革红利：建议关注兼并重组、科研院所改革、资产注入、管理层股权激励等投资机会。

关键信息

一、市场表现

• A股整体回暖：上证指数周涨4.27%，创业板指数周涨6.43%，市场情绪有所改善。
• 成交量变化：沪深300、中小板、创业板成交量均有波动，但整体呈上升趋势。
• 行业表现：电力设备、计算机、有色金属涨幅居前；食品饮料、餐饮旅游、银行涨幅相对较小。

二、重点个股推荐

• 新能源汽车产业链：推荐江淮汽车、宇通客车、中通客车、奥特迅、特锐德、万马股份、上海普天、当升科技、杉杉股份。
• 国企改革相关：建议关注电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域的改革受益股。

三、港股与美股动态

• 港股表现：恒指周涨4.57%，国指周涨7.66%，市场整体上涨。
• 美股表现：道琼斯工业平均指数周涨4.72%，标准普尔500指数周涨4.33%，纳斯达克指数周涨3.07%。
• 中概股表现：部分中概股如天星生物、中华地产、比克电池等涨幅显著。

行业及个股表现

• 行业涨幅：电力设备、计算机、有色金属涨幅较大，食品饮料、餐饮旅游、银行涨幅较小。
• 概念板块：充电桩、工业4.0、机器人等概念涨幅居前，ST概念、在线旅游等涨幅较小。
• 个股表现：荣安地产涨幅最大，晶盛机电、宜通世纪、光环新网涨幅较小。

政策与市场影响

• 新能源汽车政策：国家加大支持力度，充电设施建设有望超过千亿，充电桩板块具有中长期投资价值。
• 国企混改：政策明确负面清单，为民营企业提供进入空间，改革将带动多领域发展。
• 市场环境：流动性改善、政策支持、机构加仓预期，共同推动市场反弹。

总结

本周A股市场在国际资本回暖和国内政策支持下明显反弹，新能源汽车产业链成为重点投资方向，国企混改方案的出台进一步明确了改革路径，为市场带来中长期机会。建议关注新能源汽车、充电桩、锂电池等成长股及国企改革相关标的，同时留意市场热点变化和政策催化剂。